Что такое дивиденды? Порядок получения и формула расчета дивидендной доходности

Дивиденды – что это такое и как получить их с акций

Содержание
  1. Что такое дивиденды простыми словами
  2. Кто и из каких источников выплачивает
  3. Источник дивидендов ООО
  4. От чего зависит выплата дивидендов
  5. Что нужно для выплаты дивидендов?
  6. Кто имеет право на получение дивидендов
  7. Виды дивидендов
  8. Дивидендная политика
  9. Дивидендная доходность
  10. Как получить дивиденды и что для этого нужно?
  11. Как выбирать дивидендные акции
  12. Как покупать акции
  13. Распределение дивидендов
  14. Как происходят выплаты
  15. Куда начисляются выплаты
  16. Порядок начисления (как происходит)
  17. Как часто выплачиваются дивиденды по акциям — сроки выплаты (график / календарь выплат)
  18. Как определить размер выплат по дивидендам и периодичность платежей
  19. Пример расчета дивидендов по акциям
  20. Сроки выплат по акциям
  21. Что такое индекс стабильности дивидендов (DSI)?
  22. Понятие дивидендной доходности
  23. Можно ли получать дивиденды с купленных на бирже акций?
  24. Дивидендный гэп
  25. Т+2 и дивидендный гэп по обыкновенным акциям
  26. Дивидендный календарь
  27. Дивиденды и бухгалтерский баланс
  28. Дивиденды и страховые взносы
  29. Налог на дивиденды для физических лиц
  30. Отчетность при дивидендах
  31. Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов
  32. Почему не все компании начисляют акционерам дивиденды
  33. У акции каких компаний самые высокие дивиденды?
  34. Сколько можно зарабатывать на дивидендах?
  35. Какие акции покупать чтобы получить дивиденды (какие компании выбрать — самые выгодные российские компании сегодня)
  36. Когда покупать акции российских компаний для получения дивидендов
  37. Можно ли жить на дивиденды?
  38. Мнение эксперта: можно ли жить на дивиденды
  39. Часто задаваемые вопросы
  40. Заключение

Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденд (dividend) – это некая часть прибыли компании (акционерного общества – АО), которая выплачивается держателям ее акций – акционерам. Сумма выплат зависит от количества и вида ценных бумаг, находящихся в их распоряжении. Общий объем средств, распределяемых в качестве дивидендов, устанавливается советом директоров АО после очистки от налогов, отчислений на расширение бизнеса или его модернизацию.

Если подытожить, что такое дивиденды простыми словами – это часть прибыли акционерного общества, оставшаяся после уплаты налогов, которую совет директоров решил распределить между совладельцами компании – держателями акций.

К примеру, крупный оператор контейнерных перевозок TAL International Group (тикер TAL на NYSE), входящий в число самых высокодивидендных компаний США, выплачивает 85 % прибыли своим акционерам в течение 11 лет. Годовая доходность акций сегодня находится на уровне 11,6 %.

Кто и из каких источников выплачивает

Величину дивидендных выплат определяют владельцы компании с учетом рекомендаций совета директоров.

Источником дивидендных выплат является полученная чистая прибыль или чистая прибыль прошлых лет. Поэтому размер выплачиваемых дивидендов во многом зависит от финансовых результатов компании: обычно они начисляются только при положительной прибыли, но есть и исключения. Например, руководство компании может поощрить своих инвесторов и выплатить им дивиденды даже в не самый благополучный финансовый период.

Компания вправе не выплачивать дивиденды, если такое решение было принято общим собранием акционеров. Даже при положительном финансовом состоянии компания может отказаться от уплаты дивидендов или уменьшить их размер. Никаких санкций за это не предусмотрено.

Источник дивидендов ООО

Дивиденды (или же доходы от использования чистой прибыли) — доходы, получение которых доступно участникам ООО (п. 1 ст. 28 закона «Об ООО» от 08.02.1998 № 14-ФЗ). Соответственно, для выдачи такого дохода необходимо, прежде всего, наличие чистой прибыли. Она определяется по данным бухучета (письмо Минфина РФ от 20.09.2010 № 03-11-06/2/147).

У ООО есть возможность выбрать периодичность выплаты дивидендов учредителям: поквартально, по полугодиям или за год — в зависимости от размера чистой прибыли за каждый из этих периодов. Учитывая, что прибыль считают нарастающим итогом за год, окончательная ее сумма будет известна по завершении налогового периода, и только тогда можно будет установить окончательную сумму возможных к выплате доходов. Поэтому во избежание ситуаций, когда выплаченные в течение года дивиденды превысят допустимую их сумму по году, лучше распределять их по завершении года по результатам утвержденной годовой бухотчетности.

От чего зависит выплата дивидендов

Основное условия для получения дивидендов, которые выплачивает компания акционерам, – быть владельцем акции на дату фиксации реестра. На Московской бирже сделки проходят в режиме Т + 2. Это означает, что если дата отсечения установлена на четверг, купить акции нужно не позже вторника. Если дата известна заранее, можно приобрести ценную бумагу и быстро получить выплату. Однако в большинстве случаев, как только компания принимает решение о выплате дивидендов, ее акции сразу же дорожают. Поэтому лучше не рассчитывать на слишком высокий доход только от экстренной покупки, а брать акции заранее.

В реестр акционеров, которые утверждает совет директоров и собрание акционеров, входят все владельцы акций на установленную дату. Список также содержит информацию о доле каждого из них. Дату фиксируют для того, чтобы понимать, сколько акционеров у компании к определенному дню. Сделки купли-продажи на бирже проходят постоянно, поэтому список формируют заблаговременно. Все кто купил акции после даты фиксации, не попадут в список акционеров, которым будут положены дивиденды. Они смогут претендовать на доход при следующей выплате дивидендов, если не продадут акции к тому времени.

Выплаты акционерам зависят от типа акции. Они делятся на:

  • обыкновенные;
  • привилегированные.

Какие акции выбрать, зависит от целей инвестора. При этом обращают внимание на два критерия:

ПараметрОбыкновенныеПривилегированные
Выплата дивидендовПо решению собрания из чистой прибылиИз специального фонда или из чистой прибыли
Участие и право голоса в собрании акционеровЕстьНет

Обыкновенные акции рассматривают как инструмент для участия в судьбе компании, а привилегированные – для получения дохода. Если прибыли не было и фондов для выплаты тоже компания-эмитент вправе перевести привилегированные акции в обыкновенные и наделить акционера правом голоса.

Не во всех компаниях выпускают привилегированные акции. Или такой вид акций изначально может быть, а затем их выводят из обращения или переводят в статус обыкновенных.

Что нужно для выплаты дивидендов?

Правила выплаты дивидендов учредителям ООО в 2021 году по-прежнему базируются на ограничениях, содержащихся в ст. 29 закона № 14-ФЗ и требующих:

  • полной оплаты УК;
  • полной выплаты его доли выбывающему участнику;
  • превышения величины чистых активов над суммой УК и резервного фонда, в том числе и после выдачи дивидендов;
  • отсутствия признаков банкротства, в том числе и после выдачи дивидендов.

Соответствие этим ограничениям должно иметь место как на дату возникновения решения о выдаче, так и на момент выплаты дохода. Если решение уже принято, а к моменту выдачи условия таковы, что не позволяют осуществить выплату, то она будет сделана после исчезновения этих условий (п. 2 ст. 29 закона № 14-ФЗ).

Решение относительно выплат принимают сами участники, созывая общее собрание. Проводят его не ранее, чем за соответствующий период будет составлена бухотчетность, позволяющая судить о соответствии установленным законом ограничениям. По году отчетность должна быть утверждена. Собрание, на котором это делают, созывают не ранее 1 марта и не позднее 30 апреля года, идущего за ним (ст. 34 закона № 14-ФЗ). К этому собранию обычно приурочивают и вопрос распределения дивидендов.

Факт проведения собрания оформляют протоколом, составленным по принятой в ООО форме, в котором относительно дивидендов должна присутствовать следующая информация:

  • указание на год, за который хотят выплатить доход участникам;
  • сумма, отведенная на дивиденды;
  • форма выдачи и срок осуществления выплат.

В протоколе допустимо указание единой суммы, предназначающейся к выплате, т. к. в ООО порядок, согласно которому осуществляется распределение дивидендов, либо отражен в уставе, либо является результатом раздела в пропорции к долям (п. 2 ст. 28 закона № 14-ФЗ).

Формой выдачи, помимо денежной, может стать имущественная. Однако выдача имуществом приравнивается к реализации (письмо Минфина РФ от 07.02.2018 № 03-05-05-01/7294, от 25.08.2017 № 03-03-06/1/54596, от 17.12.2009 № 03-11-09/405) и будет очень невыгодной с точки зрения налогообложения. Поэтому предпочтительны денежные платежи.

Срок выдачи либо содержится в уставе, либо устанавливается собранием. Но он не может выходить за пределы периода в 60 дней с даты собрания, вынесшего решение по выплатам (п. 3 ст. 28 закона № 14-ФЗ). Если срок нигде не зафиксирован, то считается, что он равен 60 дням.

В случае наличия в ООО единственного учредителя необходимость созыва собрания отсутствует, и о протоколе речь не идет. Его заменяет решение учредителя.

Кто имеет право на получение дивидендов

Первое, что следует знать начинающему инвестору — прежде, чем дивиденды по акциям будут выплачены, должно произойти несколько обязательных событий:

  • совет директоров должен определить размер дивидендов (он определяется из чистой прибыли, полученной компанией в периоде выплаты. То есть — может выйти так, что прибыли, например, нет и распределять нечего);
  • акционеры должны утвердить дивиденды (они также могут изменить предложенный размер или решить вообще ничего не платить, например, в случае, если прибыль настолько невелика, что распределять ее нет практического смысла — больше будут расходы на оформление и выплату).

Если оба этапа пройдены успешно, компания должна провести на определенную дату закрытие реестра акционеров под дивиденды. В 2021 году, как и ранее, это происходит с установленной периодичностью: квартальной, полугодовой, годичной (зависит от периодичности выплаты дивидендов). График выплаты дивидендов рекомендуется учитывать при принятии решения о покупке акций.

Сама процедура закрытия реестра представляет собой формирование списка акционеров на дату очередной выплаты дивидендов. Нужно это для того, чтобы зафиксировать состав имеющих право на выплату владельцев акций. Ведь акции торгуются на бирже ежедневно и «хозяева» могут меняться тоже каждый день.

Составление на конкретную дату списка владельцев акций, имеющих право на дивиденды, еще называют «дивидендной отсечкой». В 2021 году даты дивидендных отсечек публикуются в очень многих СМИ и интернете, включая сайт Московской биржи. Владельцу торгующихся на бирже акций не составит труда их найти, чтобы определить свою дальнейшую стратегию — ждать выплаты дивидендов или продать акции по цене, которая обычно вырастает к дате закрытия реестра по причитающимся по ней дивидендам.

Виды дивидендов

В зависимости от критериев, по которым ведется классификация, выделяют следующие виды дивидендов:

  1. По периодичности выплат:
  • регулярные — выплачиваются с одинаковой периодичностью, как правило, после закрытия промежуточной (квартальной или полугодовой) или годовой отчетности;
  • дополнительные — выплачиваются, если компания провела удачную сделку и получила дополнительную прибыль;
  • ликвидационные — выплачиваются, если компания ликвидирована, а после погашения всех долгов у учредителей остались свободные деньги, которые он решили направить на выплату дивидендов.
  1. По типу акций:
  • простые — выплачиваются только в том случае, если компания получила прибыль;
  • привилегированные — выплачиваются в любом случае, вне зависимости от того, получила компания прибыль или нет (во втором случае источником средств на выплату дивидендов является специальный резервный фонд).
  1. По форме выплаты:
  • денежные;
  • натуральные (имущественные).

Дивидендная политика

Дивидендная политика – это раздел в Уставе компании, который содержит следующие сведения:

  • принципы и условия выплаты;
  • определение размера дивидендов;
  • порядок, сроки и форма выплаты;
  • вопросы налогообложения;
  • раскрытие информации и ответственность эмитента.

Дивидендную политику можно найти на официальных сайтах публичных компаний, допущенных к торгам на фондовой бирже. Они обязаны ее размещать в открытом доступе. Чаще всего это вкладка в меню “Инвесторам и акционерам” или “Раскрытие информации” внизу главной страницы сайта. Большая часть документа одинаковая для всех компаний, потому что они формулируют ее в соответствии с законом об акционерных обществах. Но у каждого эмитента будет конкретика по определению размеров выплат. Это и интересует большинство акционеров.

В зависимости от того, насколько глубоко вы хотите погружаться в информацию, можно ознакомиться с политикой, прочитав объемный документ “Устав от корки до корки”, или воспользоваться сайтами-агрегаторами. Они специально готовят для инвесторов самые необходимые сведения и представляют политику в обобщенном виде.

Выше я уже упомянула, что источником выплат выступает чистая прибыль. Но в законе не уточняется, какая именно чистая прибыль. Дело в том, что наши публичные компании составляют два вида отчетности: по российскому законодательству (РСБУ) и международному (МСФО). В дивидендной политике обязательно указывают, какой именно отчетностью компании пользуются для расчета дивидендов.

Дивидендная доходность

Любой инвестор мечтает купить ценные бумаги, которые из года в год будут расти в цене, да еще и выплачивать по которым будут стабильно доходы. Просто отбирать в портфель активы по факту наличия выплат нельзя. Представьте, что предприятие делится с вами каждый год частью своей прибыли, но стоимость акций все время снижается. Ни о какой доходности вашего портфеля в этом случае говорить не приходится.

Поэтому надо отбирать акции только после тщательного изучения аналитики по конкретному эмитенту. Одним из анализируемых факторов будет дивидендная доходность. Рассчитывается она просто:

Размер дивиденда / Текущая стоимость акции * 100 %

Например, собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 50 руб., текущая стоимость – 500 руб. Дивидендная доходность составит 10 %.

Доходность по обыкновенным и привилегированным ценным бумагам может отличаться, потому что отличается их текущая стоимость на бирже. Можно рассчитывать доходность самостоятельно. Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.

Для примера рассмотрим несколько удобных сервисов.

  • BlackTerminal. Ресурс платный, но есть тестовый режим 14 дней, в течение которого вы сможете оценить функционал.
  • Из бесплатных это ресурс управляющей компании “Доходъ”. Посмотрите на скриншоте ниже, как выглядит таблица для анализа.

 

В последней графе есть показатель DSI (индекс стабильности дивидендов). Чем он выше, тем лучше. Самые доходные из списка – это еще не значит, что самые лучшие. Например, индекс стабильности МРСК Юга всего 0,36. При выборе активов в свой портфель надо обязательно изучить компанию. Например, номер 1 в списке вообще не платил акционерам в 2017 и 2015 годах. И это мы еще не смотрели по другим показателям деятельности.

  • Еще один бесплатный сервис – Smart-lab. В их аналитической таблице почти все показатели для фундаментального анализа, в том числе и дивидендная доходность.

 

Как получить дивиденды и что для этого нужно?

Есть 2 условия, при которых человек имеет право на получение дивидендов:
  1. Акции находятся у него в течение всего года.
  2. Акции находятся у него во владении состоянием на момент отсечки.

Кроме этого, не стоит забывать, что нужно учитывать режим работы биржи, на которой были куплены ценные бумаги. Например, режим работы Московской биржи – Т+2. Простыми словами, акционер должен иметь соответствующие ценные бумаги на момент закрытия торгов за 2 (два) дня до того, как он будет зарегистрирован в реестре. Это правило требует дополнительного разъяснения.

Например, дата закрытия реестра назначено на 3 мая. Следовательно, нужно успеть купить акции до 1 мая, чтобы иметь право на получение дивидендов. При этом не стоит забывать, что не учитываются выходные и праздники. Поэтому если дата закрытия реестра попадает на вторник, то приобрести нужно акции в пятницу перед этим числом. То есть, 28 апреля.

Инвесторам, которые хотят купить акции непосредственно перед датой фиксации реестра, нужно учитывать, что после этой даты ценные бумаги стоят всегда несколько дешевле. Такое понятие имеет название — Дивидендный гэп

Например, если перед выплатой дивидендов стоимость акции была 100 рублей за штуку, то после она будет 90 рублей. Цена отскока вниз всегда зависит от того, дивиденды какого размера были выплачены. Ну и естественно, на деле возможны некоторые вариации. Например, стоимость упадет не на 10 рублей, а на 8. Но в целом, закономерность такая.

Решение о выплате дивидендов принимается в 2 (два) этапа.

  1. Размер дивидендов рекомендуется Советом директоров или Наблюдательным советом.
  2. Проводится собрание акционеров, на котором принимается окончательное решение касаемо размеров выплат. Как правило, решение то же, что и рекомендация Совета.

Как выбирать дивидендные акции

Для того чтобы подобрать подходящую компанию, которая способна приносить неплохие дивиденды и сформировать свой доходный дивидендный портфель, стоит придерживаться следующего алгоритма действий:

  1. Проанализировать историю дивидендных выплат компании. Например, существует немало компаний с хорошей доходностью, которые ни разу не платили дивиденды. Это должно насторожить потенциального покупателя: если компании раньше неохотно делилась частью своей прибыли, вряд ли она начнет раздавать деньги инвесторам. Для анализа конкретного эмитента может использоваться индекс стабильности дивидендов (DSI). Рассчитывается он достаточно просто: (количество выплат за последние 7 лет + количество раз, когда выплата была выше прошлой) / 14. При значении индекса = 1 можно сделать вывод, что компания стабильно платит дивиденды и, вероятно, будет выплачивать их дальше.
  2. Изучить на сайте дивидендную политику компании. В документе необходимо найти, при каких условиях будут выплачиваться дивиденды, с какой периодичностью, предусмотрены ли фиксированные платежи, в каком случае могут быть отменены платежи.
  3. Оценить финансовые итоги компании. Даже стабильные корпорации способны демонстрировать отрицательные результаты в определенный временной промежуток.
  4. Просчитайте дивидендную доходность и сопоставьте ее со среднерыночной.

В России есть компании, выплачивающие достаточно щедрые дивиденды (в рублевом выражении, потому что, если смотреть в долларовом – все не так гладко). Например, Лукойл за последнее время уменьшал размер дивидендов единожды – в 2013 году, тогда как в остальные годы они росли. В 2021 году дивиденды вновь выросли по отношению к прошлому году.

В Газпроме дивиденды стремятся привести к уровню 50% от чистой прибыли (к этому значению должны стремиться все госкомпании). Но стабильного роста дивидендов здесь не отмечается, а средняя доходность составляет 6,8% годовых, что не так много. Пока нет гарантий, что акции Газпрома продолжат свой рост.

Сбербанк начал наращивать выплаты с 2017 года. Дивидендная доходность по преференциальным акциям за последние 5 лет составляет 6,2%, что весьма неплохо с учетом стабильности банка.

Как покупать акции

При покупке биржевых акций необходимо воспользоваться услугами брокерской компании, где будет открыт счет и предоставлен торговый терминал для покупки и продажи бумаги. Другой вариант – воспользоваться услугами инвестиционного отдела в банке, где кредитная организация возьмет на себя множество технических вопросов. Профессионалы рынка могут совершать прямые сделки и регистрировать их в установленном порядке.

Нужно понимать, что никто не может гарантировать доходности по дивидендам. И даже тщательный анализ рынка и изучение перспективных планов развития компании еще не гарантирует возникновение форс-мажорных ситуаций и финансового кризиса компании, которые потребуют снижения дивидендных платежей.

В России пока не развит такой подход компаний, когда бизнес стремится создать открытую и легко предсказуемую модель для инвесторов, поэтому решение инвестора вложить деньги часто основывается лишь на вере в то, что компания будет расти и делиться со своим акционерами частью прибыли.

Если вы цените стабильность и предсказуемость, то покупать акции вам не стоит. В этой сфере никто не гарантирует вам доходность, а каких-либо инструментов повлиять на результаты работы компании у акционера нет. Даже обещания руководства компании, инвестиционные прогнозы и перспективные планы развития могут быть в любой момент пересмотрены.

Так, например, банк ВТБ обещал перечислять своим акционерам 50% от чистой прибыли в рамках стратегии 2019-2022 г. По итогам 2019 года чистая прибыль банка составила более 200 млрд р., и инвесторы ждали, что банк распределит 100 млрд р. прибыли между держателями акций. Но в 2021 году из-за пандемии коронавируса руководство пересмотрело свои планы и решило направить на дивиденды сумму в 5 раз меньше планируемой – 10% от прибыли.

Хотя банковский сектор пандемия затронула не столь существенно, но банк решил перестраховаться, ожидая роста неплатежеспособных заемщиков, и сократил выплаты. В качестве базового мотива удержания выплат по дивидендам акционеры банка обозначили стремление сохранить капитал. С точки зрения законодательства, банк ничего не нарушил.

Плюс ко всему выплаты по дивидендам могут быть нестабильными и неравномерно распределяться по годам в зависимости от внутренних факторов в компании. Например, «Мегафон» выплатил дивиденды за 2014 году только в конце 2015 года, тогда как за 2016 год – в январе 2017.

Распределение дивидендов

При наличии единственного учредителя вопрос распределения не встает. Он получает всю выделенную на цели выплат сумму.

Если участников несколько, распределение чаще всего будет пропорциональным доле вклада в УК. Величину дивидендов, приходящуюся на каждого, определяют умножением общей выделенной для распределения суммы на процент, отражающий долю участия.

Если распределение не будет соответствовать пропорции или алгоритму, установленному уставом, то в отношении выплат физлицам это может привести к спорам с внебюджетными фондами, в которые не производятся начисления на суммы законно выплаченных дивидендов. А суммы превышений будут сочтены обычным доходом, для которого эти начисления обязательны.

Как происходят выплаты

Чтобы получить дивиденды, держать акции круглый год или отчетный период не нужно. Для инвестора главное – числиться в качестве владельца ценной бумаги в период отсечки. Дивиденды будут распределяться между участниками рынка, попавшими в регистрационный список фиксации под предстоящие платежи. Такая фиксация необходима, так как на рынке постоянно кто-то покупает и продает акции.

Московская биржа работает по принципу «Т+2». Это означает, что для получения дивидендов владелец должен владеть акциями на момент закрытия за 2 дня до регистрации реестра. Например, начисление дивидендов планируется на 5 октября. Таким образом, лицо должно быть держателем акций по состоянию на 3 октября.

Наверное, у многих в голове возникла нехитрая схема заработка: покупать акции в момент отсечки, получать «бесплатные» дивиденды, а затем продавать акции. На самом деле в реалиях рынка вы ничего не заработаете. После того как реестр зафиксирован, происходит так называемый дивидендный гэп. Например, акция стоила 500 р., дивиденды по ней начислены, как 20 р. На следующее утро в открытие торгов акция будет стоить 480 р. (за вычетом дивидендов). Вчерашние владельцы акций при этом ничего не потеряли, тогда как возможности для спекуляции устранены (при продаже владелец акции получит нулевой доход).

Владельцам ценных бумаг на дату отсечки по режиму «Т+2» не нужно предпринимать никаких дополнительных действий для получения доходов. Компания-эмитент сама перечисляет брокеру доходность, а тот переводит средства на брокерский счет своего клиента.

Процедура перечисления средств может занимать несколько дней: нужно составить реестр всех владельцев ценных бумаг, перевести средства, а брокеру необходимо их распределить.

Куда начисляются выплаты

Деньги поступают на брокерский счет. Для этого не нужно предпринимать каких-либо действий. Если выплаты осуществляются в рублях, компания начислит сумму с учетом вычтенных 13% налога.

Порядок начисления (как происходит)

Порядок начисления регламентируется ст. 102 ГК РФ и законом «Об акционерных обществах». Каждое АО имеет утвержденные положения, определяющие его деятельность.

Средства для выплат формируются на основании чистой прибыли за текущий год (обыкновенные бумаги) или с подключением ресурсов специального фонда (привилегированные).

Согласно ст. 43 закона «Об АО», есть ограничения для начисления средств:

  1. Финансовое положение компании. Это касается случаев, если есть риск, что АО обанкротится до или после того, как выплачиваются дивиденды; если в наличии акции, по которым может быть предъявлено право выкупа. Либо уставной и резервный капитал превышает стоимость ресурсов.
  2. Нарушение очередности выплат по обыкновенным и привилегированным бумагам.
В некоторых случаях процент прибыли выдается не только в виде денежных средств, но и облигациями, товаром.

В таком случае есть риск, что доходность акций упадет.

Чтобы перечислить средства, нужны такие документы:

  • протоколы с решениями совета директоров и ОСА;
  • поименный список владельцев активов;
  • документация, в которую занесены сведения о начислении денег и вычета налогов.

Процедура проходит в несколько этапов. После закрытия реестра компании нужно время, чтобы упорядочить данные о тех, кто владеет паями, и провести расчеты. Проведя их, организация передает деньги брокеру. Тот распределяет выплаты по банковским счетам владеющих акциями.

Сроки получения дивидендов следующие:

  • не позже чем на следующий рабочий день для номинальных депонентов и доверительных управляющих;
  • в течение 7 рабочих дней иным депонентам.

Как часто выплачиваются дивиденды по акциям — сроки выплаты (график / календарь выплат)

Большая часть эмитентов выплачивает процент 1 раз в год. На усмотрение компании это может происходить 2 или 4 раза (раз в полгода или в квартал). Для того чтобы облегчить анализ рынка и заранее определить доходность акций, брокерские сайты предоставляют т.н. графики и календари выплат.

Информация, которую можно там получить:

  • в каком размере и за какой период выдаются средства;
  • доходность в процентах;
  • последний день для покупки акций с дивидендами;
  • история компании, по которой оценивается ее стабильность и платежеспособность;
  • какие бумаги самые дорогостоящие и приносят наибольшую прибыль.

Среди компаний, которые продают акции, подразумевающие ежемесячные выплаты дивидендов, популярны следующие:

  1. Realty Income — самая популярная из них. Данная фирма имеет репутацию стабильного и эффективного траста с 1994 г. Доходность колеблется в границах до 4%. Аналитики рекомендуют ее для долгосрочных инвестиций.
  2. LTC Properties. АО демонстрирует не самые хорошие результаты из-за того, что вносились изменения в правила возмещения расходов на медицинское страхование. Вследствие этого снизилась стоимость акций, и дивиденды, выплачиваемые каждый месяц, были небольшими.
  3. Show Communications. Пережив спад, возвращается к прежним показателям. Акционеры рассчитывают, что росту компании будет способствовать технология 5G как новый стандарт беспроводной связи.
  4. Apple Hospitality REIT. Общество занимается инвестициями в гостиницы. В период 2015-2016 гг. было выгоднее зарабатывать на колебаниях долевых бумаг, однако ситуация изменилась. Apple Hospitality выплачивает своим инвесторам 7,55%, благодаря чему они могут получать стабильный доход каждый месяц. Поэтому эксперты рекомендуют внести на рассмотрение данную компанию в вопросе, какие акции купить в т.н. портфель дивидендов.
  5. Pembina Pipeline. Хотя нефтяная отрасль считается надежной, из-за истощения запасов фирмы, вложение капитала представляется рискованным. Чтобы стабилизировать обстановку, Pembina купила Veresen и вышла на доходность 4,69%.
  6. STAG Industrial занимается арендой промышленных зданий. Средний срок сдачи — 5 лет, что обеспечивает стабильность прибыли. Преимуществом фирмы являемся и наличие клиентской базы со всего мира. Хотя акции относятся к самым дорогим, стоит ожидать снижение их стоимости, т.к. Р/Е прогнозируется свыше 15. Для получения ежемесячных высоких дивидендов будут хорошим вариантом.

Как определить размер выплат по дивидендам и периодичность платежей

Итак, инвестору нужно знать 3 основных триггера, которые влияют на конечную сумму выплат акционерам:
  1. Финансовое состояние эмитента. То есть, компании, которая выпустила ценную бумагу.
  2. Дивидендная политика организации.
  3. Наличие дополнительного дохода эмитента сверх плана. Например, был внезапно заключен очень прибыльный контракт, и частью этого дохода компания решила поделиться со своими акционерами.

Обычно эта информация находится в открытом доступе. Каждый эмитент отчитывается перед своими акционерами, поэтому определить все эти пункты можно, ориентируясь на публичные отчеты, которые организации обычно размещают на своих официальных ресурсах — сайтах.

Сами дивидендные выплаты могут принимать разные формы:

  1. По остаточному принципу. Формула следующая: доходы – необходимые расходы = сумма на дивиденды.
  2. Фиксированные выплаты. Независимо от того, какое финансовое положение компании состоянием, например, на конкретный квартал, размеры дивидендных выплат всегда остаются одинаковыми.
  3. Выплата дивидендов акциями. В таком случае эмитент не делает денежные выплаты, но зато дарит определенное количество ценных бумаг, которые дальше инвестор может оставить у себя или продать, если они резко возрастут в цене. Такой метод определения размеров дивидендных выплат в зависимости от ситуации может быть как более выгодным, так и вообще невыгодным.
  4. Постоянный рост размеров дивидендов. Как правило, такого принципа придерживаются начинающие организации, которые только становятся на этот путь. И по мере роста прибыли они увеличивают и размеры дивидендов.
  5. Выплата гарантированного минимума. Если финансовое положение компании недостаточно стабильное, но она хочет оставить доверие инвесторов к себе, она может гарантировать им очень маленькую сумму выплат, и если у нее дела будут идти хорошо, она будет дополнительно доплачивать им.
  6. Постоянное процентное распределение чистой прибыли. В этом случае инвестор четко знает дивидендную доходность по каждой акции.

Как уже говорилось выше, дивиденды могут поступать на счет каждый квартал, два раза в год или один раз в год. Конкретные сроки поступления выплат на счет акционеров составляют до 1 месяца после даты закрытия реестра («отсечки»).

Пример расчета дивидендов по акциям

Некое ЗАО «Компания» имеет в уставном капитале 10 тыс. простых и 500 привилегированных акций с номинальной стоимостью 1000 руб. за акцию. За отчетный год ЗАО получило 600 тыс. руб. чистой прибыли, которую было решено всю распределить между акционерами. Согласно уставу дивиденды по привилегированным акциям составляют 20 % от их стоимости.

Акциями владеют:

  • акционер A – 5 тыс. обыкновенных акций;
  • акционер B – 2 тыс. простых и 300 привилегированных акций;
  • акционер C – 200 привилегированных акций;
  • акционер D – 3 тыс. простых акций.

Дивиденд по 1 привилегированной акции составляет: 1000 руб. × 20 % = 200 руб. Общий объем выплат по привилегированным акциям будет: 200 руб. × 500 шт. = 100 тыс. руб.

Выплата на 1 простую акцию составит: (600 тыс. руб. – 100 тыс. руб.) : 10 тыс. шт. = 50 руб.

Соответственно владельцы бумаг получат следующие дивиденды:

  • акционер A – 250 тыс. руб. (50 руб. × 5 тыс. шт.);
  • акционер B – 160 тыс. руб. (50 руб. × 2 тыс. шт. + 200 руб. × 300 шт.);
  • акционер C – 40 тыс. руб. (200 руб. × 200 шт.);
  • акционер D – 150 тыс. руб. (50 руб. × 3 тыс. шт.).

Сроки выплат по акциям

Согласно п. 6 ст. 42 закона «Об акционерных…» от 26.12.1995 № 208-ФЗ срок выплаты дивидендов по акциям составляет:

  • 10 дней — при выплате денег номинальному держателю или доверительному управляющему, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг;
  • 25 дней — при выплате денег прочим акционерам.

Точкой отсчета указанных сроков является день закрытия реестра акционеров — так называемая дивидендная отсечка. Все инвесторы — держатели акций компании на момент закрытия реестра получают право на дивиденды. Если вы купили акции уже после закрытия реестра, то претендовать на дивиденды не сможете.

Обратите внимание! Сделки на бирже закрываются не сразу же после их проведения, поэтому если вы хотите попасть в реестр, акции придется покупать как минимум за 2 рабочих дня до закрытия реестра.

Что такое индекс стабильности дивидендов (DSI)?

Индекс стабильности дивидендов (DSI (Dividend Stability Index)) – это показатель, демонстрирующий степень надежности эмитента в выплатах дивидендов.

На формирование индекса стабильности влияет 2 основных критерия:

  1. Насколько выплаты регулярные, нет ли просрочек или пропусков выплаты.
  2. Повышается ли размер дивидендов каждый год.

В целом, индикатор довольно надежный, но не дает возможности определить вектор изменения дивидендной политики организации в будущем.

Поэтому индекс стабильности дивидендов может считаться исключительно в качестве своеобразного «зеркала заднего вида», который может ориентироваться лишь на историю выплат.

Как правило, в формировании индекса берется история компании за последние 7 лет. Именно поэтому он не подходит для оценки надежности молодых компаний.

Правда, здесь есть свой нюанс – молодые компании сами по себе являются менее надежными в плане дивидендной политики по сравнению со старыми, потому что первые еще только выходят на большие прибыли. Даже если руководство честно перед акционерами, это не гарантия того, что средства будут выплачены стабильно и размер будет расти каждый год.

Формула расчета индекса стабильности дивидендов следующая:

DSI = (Y + G) / 14

Y – это количество выплат, которое осуществлялось за последние 7 лет.

G – число раз, когда размер вознаграждения был выше, чем предыдущие.

Каждый инвестор может сам рассчитать степень надежности компании по этой формуле, основываясь на ее отчетах и других данных из открытых источников.

Понятие дивидендной доходности

Дивидендная доходность по акциямэто соотношение размера дивидендной выплаты к стоимости акции. Крайне важный показатель, который учитывают практически все инвесторы. Разберёмся, как он высчитывается и почему важен. Раз уж мы начали рассматривать дивиденды по акциям компаний на примере Газпрома, то и дивидендную доходность тоже посчитаем именно по нему. Итак, в 2019 году у нас были следующие показатели:

  1. Выплата дивидендов составила 16,61 рублей на акцию.
  2. К моменту закрытия реестра стоимость акции составляла 238 рублей.

Соответственно, дивидендная доходность получается 6,98%. Это достаточно высокий показатель, означающий, что от вложенного в акции Газпрома капитала мы получим отдачу в почти 7%. Дивиденды выплачиваются за прошедший финансовый год, то есть данная выплата соответствует прибыли, полученной за 2018 год. В 2021 году будет выплата по результатам 2019 года, и так далее. Также важно с точки зрения перспективы оценивать потенциал инвестиции в акции компании по тому, как она платит дивиденды, для этого можно посмотреть на график дивидендной доходности, например у Газпрома он вот такой по годам(шкала справа – рубли, слева — проценты):

Конечно, на рынке есть акции, которые находятся на достаточно низких уровнях как раз исходя из нашего показателя. То есть акция стоит настолько дёшево, что дивидендная доходность становится двузначной, если купить акцию прямо сейчас и ждать выплаты. Другой вопрос – это сколько нам придётся ждать. Тем не менее, есть некоторый стандарт, а именно диапазон от 5% до 6%, в котором бумага считается нормально оценённой. За рамками этих значений у нас два варианта, что, в общем-то, логично:

  1. Дивидендная доходность выше 6-7% по состоянию на данный момент. Бумага условно недооценена, и чем ниже показатель, тем выше вероятность её роста. То есть роста стоимости самой акции. Долгосрочные инвесторы любят скупать такие недооценённые акции и держать их долгое время.
  2. Дивидендная доходность ниже 5%. Это можно назвать переоценённой акцией. Существует вероятность снижения котировки до тех пор, пока она опять не попадёт в указанный диапазон. Тут нужно понимать, что для роста дивидендной доходность с 4% до 5% стоимость акции должна рухнуть на 25%, ну, или сами дивиденды вырасти. Но тут уже как решит совет директоров, сколько от чистой прибыли они направят на выплаты.

Безусловно, это не единственно возможные значения, всегда есть исключения. Поэтому их следует рассматривать просто как возможность для манёвра цены и быть готовым. Открывать продажи акции при дивдоходности ниже 5% очень рискованно, а вот покупать недооценённые акции считается нормой и правильным направлением для инвестиций. Важно помнить, покупка акций – это инвестиция, а продажа – спекуляция. Речь идёт о чистой позиции, если сначала купили, а потом продали подороже – это по-прежнему разумное инвестирование, которое принесло плоды.

Можно ли получать дивиденды с купленных на бирже акций?

Насколько известно, акции могут быть приобретены непосредственно у эмитента или же на фондовой бирже. В вопросе получения дивидендов нет принципиальной разницы, где ценные бумаги были приобретены. Если компания предусматривает начисление дивидендов по своим ценным бумагам, инвестор будет получать свою долю от прибыли.

Единственный нюанс, отличающий акции, приобретенные на бирже, от тех, которые покупались непосредственно у эмитента в том, куда могут поступить деньги.

Если человек приобретает ценные бумаги через брокера, он может выбрать свой счет в банке для получения дивидендов или же принимать их непосредственно на брокерский счет.

Дивидендный гэп

Ранее мы упоминали тот факт, что дата закрытия реестра акционеров и дата последних покупок акций под дивиденды не совпадает. Так происходит по причине того, что все сделки по купле-продаже совершаются сейчас, а вот регистрация в реестре происходит на второй рабочий день, такая схема называется Т+2. Купили акции в понедельник, а в реестр попали в среду. Соответственно, если закрытие реестра объявлено на пятницу этой недели, то покупать нужно заранее, если мы хотим получить дивиденды, то есть на два дня раньше. В этом случае наши только что купленные акции окажутся в реестре и мы получим нашу прибыль.

В связи с тем, что компания направляет деньги на выплату, ажиотаж вокруг акций растёт. После последнего дня для покупок и попадания в реестр происходит такое явление, которое называют дивидендным гэпом, как правило, он составляет размер выплаты. Что это означает на практике? На открытии торгов следующего дня акции будут стоить меньше, чем они стоили накануне к моменту закрытия. Иногда также можно встретить название “отсечка”, смысл от этого не меняется. В общем, получается следующая ситуация:

  1. Инвестор купил акцию в последний возможный день. На следующий день он видит, что цена акции открылась снижением, имеет отрицательный результат сделки, проще говоря, у него висит минус по покупке.
  2. Через некоторое время он получает дивиденды.

Главный вопрос, который волнует всех инвесторов в такие моменты – это что будет дальше. Бумага может остаться на месте, колебаться в небольшом диапазоне, пойти вниз.

Главная надежда инвесторов – закрытие этого самого дивидендного гэпа. Здесь есть простая логика тех, кто долго держит акции. Рассмотрим последовательно:

  1. Сейчас акция упала в цене. Предположим, что в следующем году она покажет точно такую же прибыль, как и в этом(чаще рост, конечно же, но всё зависит от состояния экономики, обстановки в мире и дел конкретно самой компании), направит на выплату ту же самую долю чистой прибыли.
  2. Дивидендная доходность, показанная в этом году также имеет все шансы сохраниться, поэтому логично ожидать возврата на прежние уровни, то есть на перекрытие этого нашего гэпа.

По факту же, бывает так, что этот гэп перекрывается совсем быстро, например, Газпром в 2019 году показал новый максимум после отсечки. В общем, главное, чтобы была позитивная тенденция, был потенциал и хорошие новости. На этом акции могут легко продолжить свой рост, не ограничиваясь одним лишь перекрытием гэпа.

Т+2 и дивидендный гэп по обыкновенным акциям

Московская биржа внедрила понятие Т+2 недавно. Данный термин означает, что можно зарезервировать паи, однако получить их после истечения срока — через 2 дня. Т+2 — международный стандарт, поэтому стало возможным привлечение инвесторов не только из России, но и из-за границы. При использовании Т+0 возникали сбои в проведении операций с зарубежными инвесторами.

Что изменилось:

  1. В таблицах присутствуют оба лимита, и Т0, и Т+2. Если приобретаются документы долевого участия по Т+2, то операция тут же отразится. В случае использования Т+0, средства будут списаны через 2 суток. Для тех, кто хочет купить бумаги и получать дивиденды на Московской бирже, можно не открывать Т0. Для других акций используют обе строки.
  2. Торговля с плечами. До введения Т2 платежеспособность клиента для маржинальных расчетов проверяли в тот же день, что открывались кредитные позиции. После изменений проверку средств производят на день позже, а расчеты — еще через сутки.Те, кто работает с кредитным плечом, получают преимущество, т.к.1 день стал бесплатным.
  3. Изменения в выведении денег. Средства, которые не были задействованы, будут доступны в день сделки. Деньги, которые поступили на счет в результате продажи ценных бумаг, зачисляются через 2 дня.
  4. Дата получения дивидендов. Изменения коснулись того, в какие сроки нужно принять решение по акциям относительно даты их покупки. Компании платят дивиденды после отсечки (закрытия реестра). После внедрения Т2 дата, к которой нужно успеть купить активы, сместилась на 2 дня вперед.
Рекомендуется пользоваться таблицами сервиса «Доходъ» или БКС и ориентироваться на указанный лимит, чтобы не запутаться в вопросе акционного дохода и дивидендов. Так будет легко отслеживать изменения.

После того как прошел последний день реестра, стоимость ценных бумаг снижается. Процент прибыли списывается со счетов компании и поступает на обработку к брокерам. Те, кто планирует покупку на это время, получают скидку. Для описания данного процесса используется понятие дивидендного гэпа. Цена может продолжить снижаться либо вернуться к прежнему показателю, что нужно учесть, принимая решение о сделке.

Дивидендный календарь

Если у вас в инвестиционном портфеле 5 – 6 акций отдельных эмитентов, то вы можете самостоятельно отслеживать нужные даты для покупки ценных бумаг, чтобы увеличить доходность своих вложений. Если их больше, то процесс усложняется. Для удобства инвесторов давно работают сайты, где публикуют дивидендные календари. Советую не мудрить, а пользоваться готовыми решениями.

Поделюсь ссылками из своего арсенала полезностей для инвестора:

  1. Календарь на сайте АО “Сбербанк КИБ”. Есть вся необходимая информация: дата фиксации реестра, рекомендованная и утвержденная ставка по обыкновенным и привилегированным бумагам, отчетный период.
  2. Календарь от BCS Express мне нравится больше всего. График полностью перед глазами, в том числе и последний день, чтобы стать акционером и попасть в реестр.

Дивиденды и бухгалтерский баланс

В балансе показатель “Нераспределенная прибыль” (строка 1370) будет отражен уже за вычетом начисленных, но не выплаченных годовых дивидендов.

Промежуточные дивиденды отражаются в балансе в разд. III “Капитал и резервы” обособленно (в круглых скобках) (Письмо Минфина от 19.12.2006 N 07-05-06/302).

Дивиденды и страховые взносы

Страховые взносы во внебюджетные фонды на выплаченные участникам-физическим лицам дивиденды не начисляются, так как данные выплаты произведены не в рамках трудовых отношений и гражданско-правовых договоров, предметом которых является выполнение работ или оказание услуг.

Налог на дивиденды для физических лиц

Доход по дивидендам, полученный физлицом-резидентом облагается НДФЛ по ставке 13%.

Инвестору, вкладывающемуся только в российские компании, в какой-то мере «везет»: выплачивающая дивиденды компания является, в соответствии с НК РФ, налоговым агентом по НДФЛ. То есть она обязана перед выплатой рассчитать и удержать НДФЛ со своих акционеров-«физиков». Таким образом, владелец акций получает уже очищенную от налога сумму, его обязательства перед бюджетом РФ исполнены и ему не нужно отдельно декларироваться.

Во-первых, иностранцы не подчиняются требованиям НК РФ — не выполняют функции налогового агента для России. Потому получающему доход в виде иностранных дивидендов российскому инвестору понадобиться самому исчислить с него российский НДФЛ, отчитаться в ФНС (сдать декларацию 3-НДФЛ) и провести платеж в бюджет РФ.

Во-вторых, иностранные компании могут выполнять функции налогового агента по законодательству своей страны. То есть, удерживать у источника местный налог на дивиденды. Пример: ценные бумаги компаний США (в России можно приобретать через брокеров).

Перед выплатой дивидендов по американским акциям с них удерживается по общему правилу — 30% или 10%, если была использована специальная форма для избежания двойного налогообложения.

Форма W-8BEN, которая подписывается при инвестировании в американские фирмы, показывает, что инвестор не является американским резидентом. Это позволяет ему выплачивать 10% в США и использовать право на избежание двойного налогообложения по соглашению, которое имеется между США и РФ.

То есть, всего с дивидендов по американским акциям россиянин заплатит те же 13% налога: 10% будут удержаны в США и 3% надо будет доплатить в России (подав форму 3-НДФЛ, в которой будет отражен расчет).

Пример

Гражданин-налоговый резидент РФ купил акции компании США. В 2021 году ему выплатили дивиденды в размере 1000 долларов США. Курс на дату выплаты 75,0000 руб. за 1 доллар США.

Гражданин при покупке акций подписал форму W-8BEN, поэтому в США с него удержаны 10% местного налога на доход. В России гражданин получил:

1 000 — (1 000 × 10%) = 900 долларов

В налоговую компанию 2021 года за 2021 гражданину нужно сдать декларацию 3-НДФЛ и рассчитать налог к уплате в России:

Доход по дивидендам: 1 000 × 75 = 75 000 рублей

НДФЛ 13%: 75 000 × 13% = 9 750 рублей

Сумма налога к вычету (удержана в США): 100 × 75 = 7 500 рублей

НДФЛ к доплате в РФ: 9 750 — 7 500 = 2 250 рублей.

Если бы гражданин приобрел акции, по которым иностранная фирма не удерживает ничего у источника — в России надо было бы задекларировать и заплатить все 13%.

Отчетность при дивидендах

Выплату дивидендов в ООО сопровождает представление отчетности:

1) по НДФЛ — в виде:

  • справок 2-НДФЛ, сдаваемых в ИФНС до 1 марта года, идущего за отчетным (см. письмо Минфина России от 19.10.2015 № 03-03-06/1/59890);
  • отчета 6-НДФЛ, подаваемого в ИФНС ежеквартально не позже последнего дня месяца, идущего за отчетным кварталом, и (по году) до 1 марта года, наступающего за отчетным;

2) по прибыли — в виде декларации, в которую кроме титульного листа входят подраздел 1.3 раздела 1 и лист 03, сдаваемой в ИФНС в сроки, установленные для такой отчетности: промежуточной — до 28 числа месяца, идущего за отчетным периодом, окончательной (по году) — до 28 марта последующего года.

Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов

Административная ответственность за несвоевременную выплату дивидендов не установлена.

За нарушение АО срока выплаты дивидендов одновременно может быть наложено два штрафа (ст. 15.20 КоАП РФ):

  • на АО – в размере от 500 000 до 700 000 руб.;
  • на должностное лицо АО – в размере от 20 000 до 30 000 руб.

Почему не все компании начисляют акционерам дивиденды

Компании не обязаны платить дивиденды своим акционерам. Они могут в одном полугодии их платить, а в другом нет. Периодичность и размер выплаты зависит от рекомендаций совета директоров и решения, принятого на собрании акционеров. Дивиденды могут начислять раз в месяц, квартал, полугодие или год. Бывают ситуации, что дивиденды начисляют к особым датам, например, 10-тилетию компании. Если принято решение направить деньги из прибыли на развитие компании или другие нужны, акционеры остаются без дивидендов.

В большинстве случаев те компании, которые не выплачивают дивиденды своим акционерам, реинвестируют полученный доход. То есть всю полученную прибыль они повторно вкладывают в бизнес. Это приводит к расширению компании, росту цены на акции и, в конечном итоге, к увеличению прибыли инвесторов, потому что их активы дорожают.

Перед тем, как вложить деньги в компанию следует обратить внимание на дивидендный доход, который рассчитывается по формуле:

ДД = (дивиденды на акцию / цена на акцию) * 100%

Кроме того важно отыскать информацию о дивидендной политике. Это могут быть четкие ориентиры в цифрах, завуалированные стратегии или конкретные заявления компании, что дивидендов не будет. Политика может с годами меняться и те компании, которые раньше не выплачивали дивиденды на акции, со временем начинают это делать или наоборот.

Мировые бренды с постоянной долей рынка и стабильным доходом гораздо чаще выплачивают дивиденды своим акционерам. Но стоимость акций таких компаний отличается меньшей волатильностью, то есть она меняется незначительно. Поэтому не у всех получится заработать на перспективе роста цены.

Молодые компании гораздо чаще реинвестируют полученную прибыль, поэтому они гораздо реже выплачивают дивиденды акционерам. Их акции подвержены большей волатильности и рискам, сопряженным с ней. Однако и полученная прибыль может быть существенно выше.

У акции каких компаний самые высокие дивиденды?

Набор акций компаний, которые дают самую большую дивидендную доходность, постоянно меняется. Также конечная прибыльность зависит от того, кто эмитент – российская компания или иностранная. Акции последних, естественно, будут приносить большую дивидендную прибыль.

Так, состоянием на 2021 год самыми прибыльными компаниями в плане дивидендов являлись такие:

  1. МТС. За одну акцию компания предлагала 28 рублей.
  2. ЛСР. Эта компания всегда выплачивает фиксированную стоимость, которая составляет 78 рублей за одну акцию. Основатель компании утверждает, что для него стабильность выплат – приоритет.
  3. Юнипро. Общая сумма дивидендов, которые компания заплатила в 2019 году, составила 14 миллиардов рублей. Одна акция на тот момент стоила 0,222 рубля.
  4. Детский мир. Стоимость дивидендов на одну бумагу составила 9,51 рубль.
  5. Лукойл. Одна акция составила 192 рубля. Дивидендная доходность составила 3%.

Обратите внимание, что стоимость дивидендов на одну ценную бумагу может отличаться, причем кардинальным образом. Причина здесь кроется в том, что каждая из организаций предлагает разное количество ценных бумаг в обращении.

Следовательно, общий бюджет, выделенный на дивиденды, разделенный на количество этих ценных бумаг, и составляет абсолютную дивидендную доходность одной акции.

Сколько можно зарабатывать на дивидендах?

Однозначно ответить на вопрос сложно, поскольку доходность дивидендов определяется большим количеством факторов:

  1. Рыночной конъюнктурой. При благоприятной ситуации большая часть прибыли распределяется между инвесторами, при неблагоприятной – меньше, поскольку компания может часть доходов выделять на решение текущих проблем.
  2. Дивидендная политика компании. Некоторые организации не выплачивают дивиденды даже если рыночная конъюнктура благоприятная и они сами на плаву. Просто руководство решило, что незачем делиться. В таком случае единственное, что остается инвестору, желающему заработать – спекулятивная торговля.
  3. Этапом зрелости организации. К примеру, стартапы почти никогда не выплачивают дивиденды. Как правило, молодая компания это начинает делать через несколько лет после того, как они выйдут на стабильную прибыль.
  4. Общее количество акций и количество ценных бумаг в непосредственном владении у компании-эмитента.
  5. Тип акций, которые были приобретены инвестором: стандартные или привилегированные.
  6. Стоимость акций на биржах. И много других факторов.

Следует привести небольшой пример, как рассчитывается дивидендная доходность по конкретным ценным бумагам. Для этого нужно вернуться к предыдущему кейсу.

Есть компания, выпустившая условные 10 штук акций, которые стоят 10 долларов на бирже. За каждую из них организация платит по 1 доллару. Следовательно, дивидендная доходность составит 10%. То есть, на каждые 10 долларов 1 доллар прибыли.

Если же стоимость акции увеличилась на рынке, а дивидендные выплаты не изменились, то при стоимости ценной бумаги в 20 долларов за штуку дивидендная доходность составит уже 5% (потому что 1 доллар от 20 будет как раз 5%).

Например, эти инструменты полностью бесплатные:

  1. Доходъ. Это официальный сайт управляющей компании с аналогичным именем. На нем можно ознакомиться не только с текущей стоимостью дивидендов, но и с ожидаемой. Также здесь указаны даты закрытия реестра, что полезно для трейдеров и тех, кто хочет вскочить в последний вагон и получить дивиденды. Здесь же можно ознакомиться с индексом стабильности дивидендов (о нем пойдет речь немного дальше).
  2. Smart-Lab. Этот сервис имеет приблизительно такой же функционал за исключением того, что он не рассчитывает индекс стабильности дивидендов.

Какие акции покупать чтобы получить дивиденды (какие компании выбрать — самые выгодные российские компании сегодня)

Есть 2 вида ценных бумаг:

  1. Обыкновенные. Их наличие обеспечивает право владения частью бизнеса, возможность участия в голосовании и получение процента от прибыли предприятия.
  2. Привилегированные. Они имеют преимущество перед первым видом, хотя голосование в таком случае не предоставляется акционеру. Однако инвестору выплачивают дивиденды в первую очередь, когда он владеет таким видом акций.

Больше внимания стоит уделить тому, чтобы выяснить репутацию той или иной компании в вопросе выплаты средств. Это объясняется тем, что решение о выплате либо отсутствии такого механизма принимается, независимо от вида паев.

Среди самых выгодных российских компаний можно выделить 10:

  1. Сбербанк. Производит ежегодные выплаты в июне. По итогам 2019 г. его прибыль составила 740 млрд руб. Предусматривается выплата 50% от нее. Это означает, что инвесторы имеют на руках акции, доходность которых — 7,9-8,7%, в зависимости от типа.
  2. Газпром. Компания анонсировала повышение дивидендных выплат до 50% к концу 2021 г. При этом бюджет понизится. Акционеры ожидают хорошей прибыли и считают банк наиболее выгодным для капиталовложений. Прогнозы по акциям: 16,84 руб. за каждую с дивидендами 6,8%.
  3. Татнефть/Сургутнефтегаз. Представляют нефтяной сектор. Первая организация предлагает 10% и выплаты 3 раза в год. Легче предсказывать долгосрочную долю прибыли. Вторая — зависит от того, какой курс рубля в конце года, и представляет рискованный вариант для вложений. Рекомендуется покупать бумаги на долевое участие на горизонт 3 года, тогда можно ожидать 8-8,5% доходность.
  4. Норильский никель. Среди компаний, специализирующихся на цветных металлах, имеет наибольший успех по итогам истории выплат от прибыли. На это влияет стабильная стоимость палладия. Прогнозируемые цифры на 2021 г. на акции: дивиденды 590,22 руб. за 1 и доходность 3,9%.
  5. НЛМК/Северсталь. Близкие по характеру деятельности компании, представители черной металлургии. Предлагают выгодные условия — 100% денежного потока, что означает 10% показатель дохода, и ежеквартальные выплаты. Ресурсы НЛМК дороже, чем Северстали, однако данное значение нестабильно.
  6. Московская биржа. Прибыли данного предприятия мало зависят от внешних факторов. Это дает хорошую дивидендную историю и доходность 4,95%.
  7. МТС. Сумма предполагаемой прибыли начинается с показателя 28 руб. на 1 пай. Выплаты осуществляются раз в 6 месяцев. Акционеров привлекает хороший процент — 10,4%.
  8. Globaltrans. Поскольку у данной ж/д компании нет больших долгов, она может направить весь денежный поток на дивиденды, что обеспечивает их 15% прирост. Они поступают на счет 2 раза в 12 месяцев. Согласно прогнозам аналитиков, в связи с удешевлением тарифов есть вероятность, что возникнет тенденция снижения процентов до 8-10%.
  9. Unipro. Показывает наибольший доход в 12% в секторе энергетики. Инвесторы получают выплаты ежегодно. Существует риск, что бумаги упадут в цене вследствие судебной тяжбы с Русалом.
  10. Детский мир. Данная компания развивается быстро и демонстрирует акции с высокими дивидендами — 11-12%.

Чтобы понять, какие ресурсы приобретать, нужно ознакомиться с историей той или иной компании. В приоритете должны быть эмитенты, которые стабильно обеспечивают выплату части прибыли, независимо от экономической ситуации на рынке, удерживая доходность акций.

В ХХI в. ценные бумаги существуют в электронном виде. Исключение составляют векселя и сберегательные сертификаты. Это и упрощает, и усложняет процесс приобретения активов для новых клиентов.

Есть 2 способа сделать это:

  • стандартный договор купли-продажи;
  • участие в торгах на бирже.

Приоритетным считается второй метод.

Покупка осуществляется через брокеров. Они работают по законам ЕС, поэтому можно начинать торги со счета 250$.

Перед тем как купить акции, частному лицу нужно выбрать надежную компанию. В это включаются и возможности в отношении выбора торговых площадок, и репутация фирмы. Лицо, желающее получать дивиденды, должно обратиться к брокеру, предоставив телефонный номер и электронный адрес.

Получив специальную компьютерную программу и данные для входа, нужно зайти на биржу, где будет предоставлена возможность заключать сделки. Национальная валюта конвертируется в доллары США и евро.

Когда покупать акции российских компаний для получения дивидендов

Политика рынка выстроена так, чтобы заработать было сложнее. Поэтому краткосрочная история является наименее прибыльной: можно купить паи дорого, а после отсечки доходность акций упадет. В таком случае их придется продать дешевле и скомпенсировать прибыль не в свою сторону.

Наиболее выгодными получаются выплаты после окончания года. Принимая решение, сколько держать на руках активы, нужно учесть, что самая высокая прибыль наблюдается в первой половине года — за 3-6 месяцев до даты закрытия реестра (т.н. пик сезона).

 

Рассмотреть, какова тенденция развития дивидендов, в этот период легче. Поэтому многие держат бумаги, пока не получат выплаты.

Некоторые акционеры считают, что лучше оставить на 12-18 месяцев акции, и дивиденды будут выше. Они объясняют это тем, что такой вид актива более устойчив к воздействию экономических факторов. С другой стороны, в момент роста он дает большую прибыль.

Можно ли жить на дивиденды?

Зная доходность от 1 ценной бумаги можно рассчитать, какая сумма инвестиций требуется для того, чтобы прожить на одни дивиденды.

Например, мы выбрали доходные и надёжные акции со стабильными дивидендами в 10 % к цене покупки, для более-менее комфортной жизни человеку требуется 50 тысяч рублей и более в месяц. Поскольку доходность от инвестиций принято считать в годовых, то необходимо перевести эту сумму в количество денег, требуемых в год. Получится — 50 тысяч x 12 месяцев = 600 тысяч рублей.

Теперь надо рассуждать таким образом: если доходность от одной акции составляет десятую часть от инвестиций, то их нужно закупить в 10 раз больше, чтобы выйти на приемлемую доходность. Таким образом, общая сумма вложений должна составить 6 миллионов рублей (600 000 / 0.1 = 6 млн. руб.). Далее должен сам человек определить, насколько его такая доходность устраивает и имеется ли у него такая сумма.

Следует отметить, что 10% доходности по дивидендам – это очень хороший показатель. На практике 5% доходность является куда более реалистичной. Следовательно, минимальная сумма инвестиций для жизни должна быть выше в 2 (два) раза.

Вместе с тем, каждому человеку, когда он пытается ответить на этот вопрос, нужно выделить для себя еще один параметр – сколько денег ему нужно для того, чтобы не умереть. То есть, абсолютный минимум. Как правило, он значительно ниже, чем для того, чтобы поддерживать комфортную жизнь. В таком случае размер инвестиций будет также в несколько раз меньше.

Поэтому если инвестиции совершаются не с целью заработать, а с целью обеспечить себе подушку безопасности на случай потери работы или других непредвиденных ситуаций, к примеру, то акции становятся довольно неплохим инструментов поддержания безбедной и комфортной жизни.

При этом нужно взвешивать и риски. Компания может начать получать убытки или резко изменить свою дивидендную политику., или случится финансовый кризис.

Произойти может все, что угодно, особенно на долгосрочных временных промежутках. Поэтому итоговый ответ на вопрос, можно ли прожить на дивиденды, может меняться как в сторону более оптимистического, так и более пессимистического.

Мнение эксперта: можно ли жить на дивиденды

Дивиденды – это высокий риск, отсутствие каких-либо гарантий и одновременно с этим – не самая высокая доходность. Так, средняя доходность по российским акциям составляет 6,9% годовых, что ненамного выше, чем у банковского вклада, к тому же полученная прибыль (в отличие от начисленных процентов по вкладам) является налогооблагаемой. Но действительно есть компании, которые платят дивиденды выше ожиданий и позволяют своим инвесторам заработать.

Непрофессионалам рынка, далеким от финансового анализа и прогнозирования, приходится при выборе акций под дивиденды ориентироваться на чужое мнение и верить обещаниям руководства компании, которые могут быть ангажированными и часто не воплощаются в жизнь.

Отвечая на вопрос, можно ли прожить на дивиденды, стоит учитывать сумму, которую человек хотел бы получать ежемесячно для комфортного проживания, и размер средств, располагаемых для целей инвестирования.

Например, инвестор подобрал хорошие стабильные акции с доходностью в размере 10% годовых. Он хотел бы получать доходы в 50 тыс. р. ежемесячно. Соответственно, его дивидендный доход должен составлять 600 тыс. р. ежегодно. Для того чтобы иметь такие дивиденды, изначальный размер инвестиционных вложений должен находиться на уровне 6 млн р. Далее каждый может решить самостоятельно: готов ли он расстаться с такой суммой и насколько привлекательны для него инвестиции в дивиденды.

Часто задаваемые вопросы

Есть ли компании, которые стабильно выплачивают хорошие дивиденды?

В 2019 году высокую доходность демонстрировали такие компании, как НКНХ, Сургутнефтегаз, НМТП, НЛМК, Северсталь. Но в этой сфере нет стабильности: если в прошлом году компания выплатила хорошие дивиденды, никто не сможет предсказать, что она поступит также в следующем.

Дивиденды и акции – в чем разница?

Дивиденды платятся владельцам акций. Чтобы получать доходность по дивидендам, не нужно ничего продавать: средства поступят автоматически, если руководство компании решится на выплаты. Если меняется цена акции, то это необязательно влечет увеличение платы по дивидендам. Если владелец акции продает ее, то он получит прибыль от продажи, но дивиденды получать больше не будет.

Заключение

Дивиденды – отличная возможность почувствовать себя настоящим инвестором, когда после завершения отчетного периода на ваш брокерский счет падают реальные деньги. Вы – один из владельцев компании, и она делится с вами своей прибылью. Это всегда приятно.

Но хочу предостеречь новичков от формирования портфеля только из дивидендных акций. Во-первых, компании не обязаны делиться с вами прибылью. Они могут полностью направлять ее на свое развитие. Тогда с мечтой о пассивном доходе можно попрощаться.

Во-вторых, никогда нельзя забывать о диверсификации. Вложения в акции – рискованные инвестиции. При очередном кризисе вы можете получить психологический удар, когда ваш портфель, состоящий на 100 % из акций, просядет в цене на несколько десятков процентов. Поэтому вспомните о распределении активов и не теряйте свои деньги.

Источники
  • https://InvestingNotes.trade/kak-poluchat-dividendy-s-akcij.html
  • https://zakonguru.com/finansy/dividendy-2.html
  • https://nalog-nalog.ru/ooo/poryadok_vyplaty_dividendov_uchreditelyam_v_ooo/
  • https://brobank.ru/kak-vyplachivayutsya-dividendy/
  • https://www.klerk.ru/buh/articles/507726/
  • https://nalog-nalog.ru/spravochnaya_informaciya/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami/
  • https://iklife.ru/investirovanie/chto-takoe-dividendy-prostymi-slovami.html
  • https://RichPro.ru/finansy/dividendy-po-akciyam-eto-chto-takoe-kak-oni-vyplachivayutsya.html
  • https://strategy4you.ru/finansovaya-gramotnost/dividendy-po-akciyam.html
  • https://internetboss.ru/chto-takoe-dividendy/
  • https://www.audit-it.ru/terms/accounting/dividendy.html

tett
Зарплатто.ру - сайт о зарплатах и доходах, деньгах и финансах
0 0 голос
Article Rating
Подписаться
Уведомить о
guest

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.

0 Комментарий
Межтекстовые Отзывы
Посмотреть все комментарии
0
Оставьте комментарий! Напишите, что думаете по поводу статьи.x
()
x
Adblock
detector