В условиях современной рыночной экономики первичной является эмиссия

Определяемся с понятием

Эмиссия – это увеличение денежной массы в обороте путем выпуска наличных денег и безналичных средств (ценных бумаг, кредитов и т. п.).

Эмиссия наличных и безналичных денег

Каждое государство имеет свой порядок эмиссии денег. В России печать банкнот находится в монополии у Центрального Банка РФ, по заказу которого непосредственным выпуском занимается государственная компания «Гознак». Монеты чеканятся на монетных дворах, расположенных в Москве и Санкт-Петербурге.

Центробанк полностью контролирует эти деньги, обеспечивая их всеми своими активами. Именно наш финансовый регулятор прогнозирует, сколько денежных средств понадобится для экономики страны, и исходя из этого еще до печати указывает, сколько банкнот необходимо, какого номинала и в какие регионы страны они будут отправлены.

Если говорить о безналичной эмиссии, то безналичные деньги могут создаваться не только Центробанком, но еще и Министерством финансов РФ (например, выпуск облигаций федерального займа – ОФЗ), и в частном порядке. Последнее касается коммерческих банков.

Обычно это выглядит следующим образом. Эмиссия безналичных средств происходит на основе банковского мультипликатора. Банковский мультипликатор – это числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз вырастет или уменьшится денежная масса по сравнению с первоначальным вкладом в результате увеличения или уменьшения вкладов в денежно-кредитную систему на одну единицу. Проще говоря, банковский мультипликатор характеризует рост денег в обороте за счет кредитных операций.

Коммерческие банки под контролем Центробанка запускают процесс в работу – обычно это происходит во время выдачи кредитов предприятиям или физическим лицам. Финансы увеличиваются, переходя с депозитного счета одного коммерческого банка к другому. Каждый банк наращивает привлеченные ресурсы, таким образом высвобождая часть денежных средств. И эти дополнительные средства выдаются в качестве кредита под процент.

При этом объем межбанковских переводов ограничен размером безналичных средств на корреспондентском счете банка плательщика. Если средств не хватает, банки обычно используют рефинансирование. Центробанк выступает гарантом выдачи краткосрочных безналичных займов по цене ставки рефинансирования. Этот эффект и называется банковским мультипликатором – увеличение денег в обороте за счет выдачи кредитов.

Но это не единственный возможный вариант эмиссии безналичных средств. Например, если при расчете за товары или услуги используется вексель, то он начинает играть роль дополнительно эмитированных денег. Центробанк может также заниматься скупкой валюты или ценных бумаг у коммерческих банков. Снова появляются свободные деньги, которые выдаются под кредит.

От чего зависит количество денег в экономике

Не существует точного значения, сколько именно денег должно быть в экономике страны. Это зависит от темпов экономического роста, сжатия объема денег и других показателей. Центробанк внимательно следит за количеством денег, стараясь не допускать переизбытка. Если темпы роста денежной массы превышают прогноз и реально необходимый объем, возможно резкое увеличение инфляции.

На количество денег в экономике влияет множество факторов. Среди них:

1. Развитие платежных инструментов – пластиковых карт, умных часов, смартфонов с модулем NFC, оплаты через интернет-банки и т. д.
2. Распространенность платежной инфраструктуры – терминалов и банкоматов, через которые можно совершить оплату с помощью карты.
3. Объем экономики и ее потребности.
4. Спрос в стране на наличные средства.

Популярность наличных денег постепенно снижается, особенно в городах. Пропорционально возрастает спрос на банковские карты и смартфоны с функцией бесконтактной оплаты.

Когда нужно печатать деньги

Выпуск новых денег должен происходить в двух случаях – когда нужно заменить старые банкноты на новые или когда нужно достигнуть тех или иных экономических целей (например, если в бюджете значительные дыры, которые нужно как-то закрыть, или банкам не хватает ликвидности).

Включение печатного станка так или иначе приводит к девальвации, старые и уже вновь напечатанные деньги обесцениваются. При непродуманной эмиссии экономический рост замедляется, растут инфляция и цены. К выпуску денег нужно подходить очень осторожно, поскольку иногда это может сработать во вред.

В идеале денежная масса должна работать сама по себе, ее не нужно специально уменьшать или увеличивать, поскольку это естественная задача экономики.

Зачем нужна эмиссия?

Основное предназначение эмиссии безналичного типа заключается в удовлетворении спроса на оборотные средства у предприятий. Потребности удовлетворяются в полном объеме коммерческими банками за счет предоставления кредитов. Кредитование может осуществляться с ориентировкой на ресурсы самих банков, на капиталы, которые им удалось мобилизовать на депозитных счетах. Ресурсы позволяют полностью удовлетворить исключительно стандартную потребность в оборотных средствах, но не дополнительную. Рост производства либо рост цен приводит к формированию дополнительного спроса на валюту. Именно поэтому механизм эмиссии безналичных средств крайне важен.

Виды эмиссии

Эмиссию денежных средств можно разделить на несколько видов:

1. Эмиссия наличных денег – осуществляется Центробанком с помощью своих расчетно-кассовых центров.
2. Эмиссия безналичных денег – представляет собой кредит, выданный Центробанком, в виде записи на счете того или иного коммерческого банка.
3. Эмиссия ценных бумаг – осуществляется как государством (в лице Министерства финансов РФ, выпускающего государственные облигации займов), так и в частном порядке (выпуск компаниями ценных бумаг для привлечения денежных средств в соответствии с национальным законодательством).
4. Эмиссия банковских карт – осуществление банками выпуска пластиковых карт, расчетно-кассового обслуживания и открытия счетов.

Цели

Увеличение объема денежных средств в экономике может преследовать одну или несколько целей. Среди наиболее распространенных:

• покрытие дефицита средств в бюджете страны;
• стимулирование экономики (выдача бизнесу дополнительных ресурсов для развития);
• изменение соотношения спроса и предложения (используется, когда на рынке много товаров, но у граждан нет денег на покупки; эмиссия проходит под видом государственных программ, соцподдержки и т. п.);
• изменение диспропорции между отраслями народного хозяйства (выпущенные деньги поступают в те отрасли, у которых есть перспективы развития, но нет финансов для этого).

Особенности эмиссионных систем

Безналичная денежная эмиссия в странах с административно-распределительной системой экономики осуществляется на основании кредитных планов. Расширяется количество кредитов. Рыночная модель экономики с разрушенной эмиссией не принимает данный формат денежно-кредитной политики государства.

Под денежной эмиссией подразумевается вливание средств в оборот, при котором осуществляется увеличение наличности. ЦБ являются владельцами монополии эмиссии. Если ранее объемы манипуляций были объектом директивного планирования и не могли превышаться, сегодня такая система не применяется.

ЦБ могут только предварительно рассчитывать вероятные объемы финансовых вливаний, отталкиваясь от прогнозов кассовых оборотов, сделанных коммерческими банками. Могут быть использованы собственные аналитические материалы.

Важно не только оценить объем эмиссии, но и грамотно ее распределить по всем регионам страны.

Денежные потоки

Денежная эмиссия в России проводится путем постоянного движения средств. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам абсолютно бесплатно деньги, которые имеются в их резерве. Следовательно, если у доминирующей части коммерческих финансовых организаций, обслуживаемых РКЦ, растет потребность в наличке, а поступление средств в кассы не возрастает, то РКЦ приходится выпускать дополнительные средства в обращение. Путем получения разрешения управляющего ЦБ РФ осуществляется перевод резервного фонда в наличность, в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это и будет денежная эмиссия. Механизм по своей природе не предусматривает общей эмиссии по стране.

Эмиссия в условиях двухуровневой банковской системы

При наличии двухуровневой банковской системы денежная эмиссия осуществляется на базе банковского мультипликатора. Последний представляет собой процедуру увеличения средств на банковских счетах в процессе перемещения средств со счета одного коммерческого банка на счет другого. Разделяют кредитный, банковский и депозитный мультипликаторы, которые характеризуют мультипликацию средств с разных сторон. Процесс регламентируется коммерческими банками, точнее, структурой из банков. Одно финансовое заведение не в состоянии реализовать процедуру. При многоуровневой банковской системе центральный банк осуществляет руководство над процессом увеличения объема средств на счетах, коммерческие организации запускают сам механизм размножения средств, который будет действовать автоматически. Процедура мультипликации имеет прямое отношение к свободному резерву и обеспечивает в какой-то мере процедуру, известную как безналичная денежная эмиссия. ЦБ может как расширять, так и сужать эмиссионные возможности, реализуя денежно-кредитное регулирование.

Эмиссия денег — что это, виды, кто осуществляет в России

Эмиссия денег – это сложный механизм регулирования инвестиционной активности. В России сложилась интересная ситуация: вам могут гарантировать возврат вклада через 10–15 лет, но никто ничего не говорит о покупательной способности рубля. Хотя тема затрагивает вопросы макроэкономики, инвестор обязан знать необходимый минимум.

Принципы эмиссионной политики в России

Эмиссионная политика – это часть общего денежно-кредитного государственного управления. Основная задача – защита и обеспечение устойчивости национальной валюты.

Принципы, которыми при эмиссии руководствуется ЦБ:

• покупательная способность – одно из условий благосостояния жителей РФ;
• стабильно низкая инфляция – предсказуемые условия для инвесторов, возможность роста экономики;
• снижение экономической неопределенности – приход на рынок долгосрочных инвестиций;
• плавающий валютный курс – способ адаптации экономики к глобальным экономическим потрясениям.

Решение об эмиссии принимается на основе комплексного анализа состояния экономики.

Механизм действия

Двухуровневая банковская система (ЦБ – коммерческие банки) позволяет распределять необходимые финансы непосредственно в те районы, где в этом возникла необходимость. Банки могут обеспечить желающих деньгами только в пределах свободных резервов.

Это сумма:

• из уставного капитала;
• из депозитов;
• из кредитов ЦБ;
• из кредитов, предоставленных другими банками;
• из отчислений в резервный фонд;
• из ресурсов под активные операции банка.

Когда ЦБ кредитует банк, тот вынужден использовать свободные средства (кредитуя производство и население).

ЦБ влияет на свободные средства путем покупки-продажи валюты и ценных бумаг. Так удается регулировать объем денежной массы.

Денежная наличность — оборот наличных денег

Делая покупки в магазинах, все больше количество людей пользуются для оплаты банковскими карточками. Тем не менее, наличные деньги тоже не теряют своей актуальности. Бабушки и дедушки относятся к карточкам со скепсисом и не доверяют банкам, поэтому продолжают пользоваться наличными.

Кроме того, есть много рынков, небольших киосков, в которых продают свежие и качественные фермерские продукты, но не принимают карты.

Использование наличных

Статистика расчетов банковскими картами в экономически развитых странах составляет более 90%. Расплата наличными в них встречается очень редко. Например, в США только 1% населения не получают заработную плату на банковскую карту, в Канаде — 5%, в Англии — 10%. Россия пока не может похвастаться тем же и доля расчетов наличными у нас довольно обширна. Она была близка к 25% после рыночных реформ, но сейчас стала еще выше.

Наличные денежные средства используются:

— при расчетах граждан в ресторанах, кафе, розничных магазинах;

— при выплате зарплаты сотрудникам многих коммерческих компаний;

— при внесении наличных на депозиты и получение их из банка;

— при выплате стипендий, пенсий и других трансфертов;

— при выдаче кредитов физическим лицам;

— при погашении физическими лицами задолженностей по коммунальным услугам;

— при выплате дивидендов по ценным бумагам гражданам.

Между предприятиями и организациями оборот наличных денег является незначительным. В обороте могут принимать участие несколько видов денег, участвующих в кругообороте. К ним относятся банкноты и металлические монеты. Их эмиссией обычно занимаются центральные банки или казначейство.

Определение

Совокупность платежей за конкретный промежуток времени, отражающий движение банкнот и монет в качестве средства обращения и платежа, называется налично-денежным оборотом. В России его доля составляет более 30-40%.

Денежная наличность обычно начинает больше использоваться во время следующих ситуаций:

— при возникновении различных кризисов;

— при замедлении расчетов;

— при неважной организации межбанковского рынка;

— во время сознательного занижения прибыли предприятий (это делается, чтобы уйти от налогов).

Увеличение оборота наличных приводит к сокращению бюджета и увеличению доли черного рынка. В результате наступает дефицит и нестабильность.

СПРАВКА! По счетам в банках денежный оборот намного проще учитывать и регулировать.

Основные принципы

Правила оборота наличных денег четко прописаны в Гражданском кодексе РФ. В нем устанавливается различный порядок расчетов для юридических и физических лиц. На наличные денежные средства в кассе предприятий устанавливается лимит.

Оборот наличности происходит на основе таких принципов:

— любые предприятия должны хранить наличные на счетах в коммерческих банках;

— предусмотрен лимит денежной наличности в кассе, существующие для организаций всех форм собственности;

— осуществление управления оборотом происходит централизованно;

— оборот является объектом планирования и прогнозирования;

— оборот наличных организуется для обеспечения его стабильности, гибкости и экономичности;

— денежная наличность поступает в кассу предприятия непосредственно из банка, его обслуживающего.

Задачи экономики

Наличные деньги находятся в обращении непрерывно. В центре обращения находятся банки. Для ускорения обращения наличных устанавливаются кассовые лимиты. При организации оборота осуществляются такие задачи, как:

— определение структуры оборота, объема и тенденций;

— происходит направление и регулирование денежных потоков;

— наличность распределяется по территории страны;

— для расчета денежных агрегатов определяется масса денег в стране в форме банкнот и монет;

— устанавливается уровень и порядок инкассации средств банками и других способов их мобилизации;

— рассчитывается результат эмиссии за конкретный период.

СПРАВКА! Прогноз поступлений и выдачи наличных денег формируется банками на основе полученные данных за предыдущие периоды.

Движение наличности

Основным звеном денежного оборота являются банки. Они занимаются его организацией и регламентированием. Денежные средства поступают в обращение, когда их переводят из резервов в оборотные кассы. Затем они оказываются в коммерческих банках. Основная доля наличных выдаётся клиентам, меньшая часть остаётся в кассах предприятий. Граждане страны производят оплату наличными за какие-то товары или услуги. Таким путем деньги возвращаются в кассы предприятий, а затем в коммерческие банки и далее по списку.

Ограничение по расчетам наличными

Максимальная сумма расчетов наличными между организациями и ИП в рамках одного договора осталась прежней: 100 тысяч рублей.

И вообще с 10.01.2021 бизнес будут контролировать жестче. Все операции по снятию или внесению на счет наличных больше 600 тысяч рублей будут попадать «на карандаш». И тот факт, что операция связана с хоздеятельностью предприятия, в расчет приниматься не будет. Эту информацию банк обязан передать в Росфинмониторинг, который, в свою очередь, может оповестить ФНС.

Контроль качества денег

Кассир теперь обязан проверять платежеспособность денег.

Поврежденные, но платежеспособные банкноты и монеты нужно принять в кассу. Деньги проверяют по признакам из п. 1 Указаний Банка России от 26.12.2006 № 1778-У. В частности: купюры могут быть изношенными, потертыми, надорванными, а монеты иметь мелкие механические повреждения.

А вот выдавать из кассы деньги, которые имеют хотя бы одно повреждение из списка в п. 2.9 Положения ЦБ от 29.01.2018 № 630-П, нельзя. Речь идет в частности о купюрах с посторонними надписями, штампами, сквозными отверстиями.

Поврежденные деньги нужно сдавать в банк.

Порядок работы с денежной наличностью

Банк России регламентирует план организации работы в кассе. Он устанавливает порядок и правила их проведения. После оплаты наличными, денежные средства переходят в кассу предприятия. Значит они возвращаются в оборот.

За нарушение правил законодательством предусмотрены такие наказания:

— выплата штрафа в двойном размере за ведение расчетов с другими предприятиями сверх возможных сумм.

— выплата штрафа в тройном размере:

1) за неоприходование денежной наличности.

2) за нарушение порядка хранения наличных.

3) за имеющуюся в кассе денежные средства, превышающие установленный лимит.

СПРАВКА! За допущенные нарушения несёт ответственность руководитель предприятия. На него дополнительно налагается штраф в пятидесятикратном размере минимального размера оплаты труда. По этой причине наличные средства в кассе должны находится под жёстким контролем. Суммы штрафов попадают в федеральный бюджет.

Контролирующие органы

Работники налоговой проводят проверки кассовой дисциплины. Помимо кассовых документов, они вправе потребовать также и сам аппарат. В специальном регламенте ФНС изложен порядок проведения проверки.

Инспектора налоговой могут:

— требовать получение доступа к кассовому аппарату организации;

— заниматься пересчетом денежной наличности, имеющейся на предприятии;

— заниматься проверкой наличия бланков строгой отчетности;

— требовать подробных объяснений по каждому выявленному нарушению, оформленных в письменном виде;

— привлечь предприятие к административной ответственности, являющееся объектом контроля.

Инкассация наличных. Деньги транспортируются на предприятия и обратно из банков при помощи специальных бригад. Группа инкассаторов может быть разной в зависимости от сложности и объема операции. В составе группы обязательно есть главный, у которого имеется доверенность на прием ценностей. В случае, когда бригада состоит из двух инкассаторов, старшим является водитель.

СПРАВКА! Перед приходом группы денежная наличность, имеющаяся в кассе, пересчитывается и подготавливается заранее заявленная сумма (банкноты, монеты).

Оценка состояния оборота и прогнозирование

От грамотного и качественного планирования зависит стабильность экономики. Центральный и коммерческие банки делают прогноз движения наличных денег. Они пытаются сделать расчет потребности хозяйственного оборота на будущее, что является главной задачей банков. Сделанный на квартал прогноз оборотов передается в расчетно-кассовый центр за две недели до его начала. Он, в свою очередь, передает эти данные в банк России, который на их основе создаёт свою денежно-кредитную политику. Таким образом, Центробанк способен учесть все структурные изменения, происходящие в экономике.

В государствах, особенно развитых, доля оборота наличных намного меньше безналичного. Однако этот процент может увеличиваться в периоды экономических кризисов. Стабильность национального хозяйства зависит от четкой организации налично-денежного оборота. В основном он связан со сферой личного потребления. Коммерческими банками устанавливаются денежные лимиты на хранение денежной наличности в кассе предприятий. Денежная наличность, находящаяся в обращении, имеет прямое воздействие на устойчивость покупательской способности населения.