Учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости

Что такое ОФЗ-АД?

Облигации федерального займа с амортизацией долга (ОФЗ-АД) — рублевые облигации, которые выпускаются Министерством финансов РФ, и подразумевают периодическое погашение основной суммы средств, которые были взяты в долг у инвестора. Такие облигации являются купонными, поэтому процентные выплаты эмитент выплачивает по специальным купонам. При наличии некоторых ОФЗ, их владелец, в определенные сроки, может получить сумму в качестве частичного погашения номинала.

Инвесторы, приобретающие их, получают переменный купонный доход. Номинал облигаций на протяжении определенного промежутка времени гасится выплатами установленной суммы денежных средств.

Кто выпускает облигации с амортизацией?

Эмитентом ОФЗ-АД выступает Министерство финансов Российской Федерации. Но, если говорить об облигациях с амортизацией долга в общем, то их выпускает не только государство, но и муниципальные учреждения, а также корпоративный сектор, любые предприятия, даже мелкие.

Эмиссию выгодно делать не просто тогда, когда необходимо привлечь крупную сумму денег со стороны для развития организации. А только в том случае, если им гораздо удобнее и выгоднее возвращать долг частями, чем полностью всю сумму. Например, особенно часто облигации с амортизацией используются компаниями, которые зарабатывают на розничной торговле производимыми товарами.

Стоит отметить, что муниципальные облигации выпускаются гораздо чаще, чем корпоративные, поэтому вкладывать в них намного легче и надежнее: можно выбрать ценные бумаги с наиболее подходящими параметрами, а затем по купонам получить деньги через небольшой промежуток времени и обратно вложить их.

Подсчет доходности

Это всё сильно затрудняет подсчет доходности таких облигаций. Смотреть на заявленный годовой процент имеет смысл, если покупаете бумагу в день выпуска и планируете держать вплоть до её погашения. Если она уже в обращении, что скорее всего, то терминал QUIK и сайт rusbonds (во вкладке «Доходность») покажут вам подсчитанную доходность до погашения.

В случае же, если вы планируете покупать их на небольшой срок (относительно жизни всей облигации, например, 2 года тоже небольшой), то придётся внимательно считать отдельно каждую выплату вручную, складывая всё постепенно, чтобы получить две цифры: сколько инвестировали и сколько получите. И от этого уже подсчитать годовой процент.

Когда выгодно купить?

Многие люди, занимающиеся вложением средств в ценные бумаги, считают, что данный вид инвестирования является не очень выгодным. При удержании их на протяжении всего периода обращения реальная купонная доходность оказывается на порядок ниже, по сравнению с ценными бумагами без амортизации.

Например, государственные облигации с амортизацией долга (ОФЗ-АД) настолько не популярны у инвесторов, что министерство финансов скорее всего постепенно прекратит выпускать новые.

Но их тоже можно выгодно использовать. В случае с ОФЗ-АД, выгодно покупать их в тот период, когда прогнозируется значительное увеличение процентных ставок. В таком случае владелец облигаций будет регулярно получать часть номинала, благодаря чему сможет реинвестировать освободившиеся деньги в новые облигации с высоким процентом по купону.

Обобщая, облигации с амортизацией выгодно покупать и в «мирные» времена, если вам по какой-то причине (может даже не инвестиционной), нужна часть денег. Выплаты части номинала решают эту проблему, без необходимости продавать их.

В этом видео, начиная с 4-ой минуты, говорится об амортизационных облигациях и рассматривается процесс их покупки в QUIK.

Почему их выпускают?

Некоторым эмитентам при начале нового дела или продвижении уже имеющегося бизнеса требуется крупная денежная сумма, которую он может получить только от инвесторов. Чтобы найти средства, они могут выпустить облигации сроком, например, на пять лет. Однако владельцу компании деньги далеко не всегда требуются именно на пять лет, особенно если бизнес налажен таким образом, что прибыль поступает постепенно, и нет никакого смысла накапливать большой капитал на счету, чтобы лишь в конце указанного срока вернуть долг инвестору.

В данном случае выполняется расчет части суммы, которую компания сможет регулярно возвращать вкладчикам в счет погашения долга. Следует отметить, что график выплат и их размеры утверждаются до того, как будут выпущены облигации с амортизацией.

По сути, этот вариант удобен тем предприятиям, которые понимают, что будет достаточно трудно собрать большую сумму к конкретной дате и намного удобнее выделять определенный процент из постепенно поступающего дохода.

Как найти?

Найти амортизационные облигации совсем не сложно, если воспользоваться специальным фильтром на сайте rusbonds. Но для того, чтобы смотреть информацию об эмитентах и таблицу выплат по купонам, придётся зарегистрироваться. Если вам нужна информация по ОФЗ-АД, то мы подготовили для вас небольшой список с бумагами в обращении. Можете сами изучить особенности их купонных выплат во вкладке «Купоны».

Обратите внимание, на сайте есть специальный удобный фильтр, который так и называется «амортизация». Помимо этого, удобно смотреть по секторам, можно выбрать только государственные, и мы получим немногочисленные ОФЗ-АД, но если выбрать муниципальные или корпоративные, то вам будет из чего выбрать. Выпускается их много. Не забывайте также ставить в фильтре только те бумаги, которые «в обращении».

Виды облигаций с амортизацией

Как и обычные долговые бумаги, различаются по эмитенту:

• государственными или ОФЗ (к названию добавляется аббревиатура -ад).
• муниципальные;
• корпоративные.

Расшифровка ОФЗ-ад — облигации федерального займа с амортизацией долга.

У каждой бумаги свой алгоритм и особенности амортизации долга.

Несколько примеров:

1. Первая амортизационная выплата. Амортизация может стартовать со второго года, через 3 года, 5 лет и так далее (с момента выпуска в обращение). То есть, без амортизационный период облигации будут больше походить на обычные бумаги с постоянным купоном.
2. Гашение долга равными долями каждый год (или через равный период времени). Например, по 10% от номинала.
3. Амортизация на равными долями. Первая выплат 10%, вторая 15%, третья снова 10%, четвертая 5%, пятая — 25%.
4. Возврат долга через различные промежутки времени. Например, первая выплата будет через 3 года, следующая через год, потом через 1,5 года. И так далее.

Облигации федерального займа (ОФЗ-ад). Ровный график платежей и погашение равными долями. Просто и понятно.

Пример по муниципальным облигациям. Выпустили в обращение в июле 2017 году. Первая амортизация долга назначена через 4 года с «копейками». Периодичность выплат «рваная». Долг погашается неравными частями.

Нужно знать! Выплата основного долга и купонов могут не совпадать по времени.

Какая выгода для инвестора

Что выгодно для компании, не всегда выгодно для инвестора.

Мы имеем постоянно снижающиеся со временем купонные выплаты. Плюс постоянная необходимость куда-то пристраивать освободившиеся суммы (от возврата долга). Да и разбираться в этих графиках платежей: нужно отдельно смотреть по каждой бумаге информацию. Когда начнут возвращать долг? Какими долями? С какой периодичностью. Ужас.

Поэтому такие облигации не очень жалуют инвесторы. Ликвидность по ним в разы ниже.

Гораздо проще выбрать другие виды облигаций: с постоянным доходом или защитой от инфляции. И получать более-менее стабильные фиксированные выплаты.

Для себя я вижу плюс в использовании облигаций с амортизацией (и то сомнительный) — если есть вероятность повышения процентных ставок в будущем.

Цепная реакция. ЦБ повышает процентную ставку. Начинают выходить в обращение новые бумаги с более высокой доходностью. «Старые бумаги» с прошлыми низкими купонами падают в цене.

Денежный поток от амортизационных облигаций, как раз позволит направлять деньги на покупку новых, более прибыльных бумаг. Но здесь тоже все зависит от установленного размера выплаты долга. Вернувшиеся вам 5-10% от номинала, особой погоды не сделают.

Второй плюс (тоже не ахти какой). Снижение риска дефолта эмитента в будущем. В момент обращения бумаг, он (эмитент) амортизирует львиную долю долга. И в момент погашения бумаги — проще собрать остатки долга на выплаты.

Где смотреть информацию

На сайте про облигации. Проходим бесплатную регистрацию (без нее не дает делать поиск и выборку по бумагам).

Переходим в «Поиск». Задаем фильтрацию для отбора по параметрам:

• Состояние выпуска — «В обращение»
• Амортизация — «Есть»

По желанию, в поле «Сектор рынка», можно сделать отбор по видам облигаций: ОФЗ, корпоративные или муниципальные.

Как узнать доходность

Из-за особенностей выплат, рассчитать денежный поток и доходность от инвестиций сплошной геморрой.

Мало того, что амортизация долга может быть плавающей, да еще и выплаты по купонам постоянно уменьшаются.

Готовую информацию о доходности смотрим в карточке. В разделе «Доходность».

Либо в торговом терминале (если точно знаете, что перед вами бумаги с амортизацией долга).

На примере ОФЗ-ад. Обратите внимание на оборот по бумагам. По обычным (с постоянным купоном) он составляет несколько десятков-сотен миллионов.

«Наши» едва дотягивают до нескольких сотен тысяч.

Финансовые обязательства

В настоящее время практически невозможно представить себе организацию, осуществляющую свою деятельность только за счет собственных средств, т. е. без привлечения стороннего финансирования, поэтому проблема учета и отражения в отчетности финансовых обязательств не теряет своей актуальности. Несмотря на постепенное сближение российских стандартов бухгалтерского учета с международными стандартами, различия между ними ещё достаточно существенны. Во многом это касается и учета финансовых обязательств.

Так, согласно Положению по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и кредитам» (ПБУ 15/2008), утвержденному приказом Минфина России от 06.10.2008 № 107н, указывается, что основная сумма долга по полученному займу, кредиту отражается в сумме, указанной в договоре и не изменяется до даты полного или частичного погашения обязательства. Расходы делятся на расходы по процентам и прочие расходы по займам. Расходы по процентам начисляются по договорной ставке процента и в случае отсрочки выплаты отражаются в составе прочей кредиторской задолженности. Прочие расходы по займам списываются на расходы либо сразу по мере понесения, либо равномерно в течение срока действия займа/кредита.

По правилам МСФО все финансовые обязательства первоначально признаются по их справедливой стоимости. В дальнейшем финансовые обязательства либо продолжают учитывать по справедливой стоимости, либо пересчитывают по амортизированной стоимости. Большинство финансовых обязательств, встречающихся в практической работе бухгалтера, после первоначального признания учитываются именно по амортизированной стоимости. Исключение составляют обязательства, отражаемые по справедливой стоимости через прибыль и убыток, к которым относятся финансовые обязательства, предназначенные для торговли, большинство обязательств, возникающих по договорам финансовых гарантий, соглашениям о предоставлении ссуды по ставке процента ниже рыночной и т. п.

Наиболее часто встречающимися финансовыми обязательствами, которые необходимо учитывать по амортизированной стоимости, являются следующие:

• задолженность по кредитам и займам к оплате;
• выданные векселя;
• выпущенные облигации.

Среди менее распространенных финансовых обязательств можно выделить долгосрочную кредиторскую задолженность по торговым операциям1</span>; акции, классифицированные как обязательства (например, погашаемые привилегированные акции), долговые компоненты конвертируемых финансовых инструментов (облигаций, привилегированных акций).

Дальнейшее изложение материала невозможно без определения понятия «амортизированная стоимость».

Амортизированная стоимость финансового обязательства — это стоимость, по которой оно было оценено при первоначальном признании, минус выплаты основной суммы долга и процентов плюс накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения:

AmCost = PV — ∑CF + AcumAm, (1)

где AmCost (Amortised cost) — амортизированная стоимость на конец периода;

PV (Present Value) — текущая (справедливая) стоимость;

CF (Cash flows) — денежные выплаты по договору финансового обязательства; AcumAm (Accumulated amortization) — накопленная амортизация разницы.

Основные сложности в учете по амортизированной стоимости связаны именно с возникновением, признанием и дальнейшим учетом разницы2 между первоначальной стоимостью финансового обязательства и его стоимостью на момент погашения.

Эта разница возникает из требования МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты — признание и оценка» первоначально признавать финансовые обязательства по справедливой стоимости за вычетом затрат по сделке, прямо связанных с привлечением данного вида долгового финансирования. Необходимо отметить, что требование вычета затрат по сделке из справедливой стоимости обязательства относится только к финансовым обязательствам, учитываемым в дальнейшем по амортизированной стоимости. Остальные финансовые обязательства признаются по справедливой стоимости без вычета затрат по сделке.

Рассмотрим наиболее часто встречающиеся на практике ситуации, когда справедливая стоимость финансового обязательства на дату признания отличается от суммы к погашению (табл. 1):

*К затратам, связанным с получением финансирования, относятся вознаграждение и комиссионные, уплаченные посредникам (агентам, брокерам, дилерам), консультантам, услуги по оценке залогового имущества, затраты на подготовку проспекта эмиссии, сборы регулирующих органов и фондовых бирж при выпуске долговых инструментов, банковские комиссии при получении всех кредитов онлайн в Украине.

Проиллюстрируем это на примерах, которые в статье будут иметь сквозную нумерацию, что, с одной стороны, облегчит понимание различных аспектов учета по амортизированной стоимости, с другой — обеспечит целостность порядка учета.

Пример 1

Компания 12 февраля 2009 г. получила кредит в АВС банке в размере 5 000 тыс. у.е. под 15% годовых на три года. В день получения кредита было выплачено 200 тыс. у. е. в качестве комиссии банку.

Фактически компания получила не 5 000, а 4 800 тыс. у.е., что и будет справедливой стоимостью кредита на момент признания (с учетом того, что 15% является рыночной ставкой). Подлежащая амортизации разница между первоначальной (справедливой) стоимостью и стоимостью на момент погашения составила 200 тыс. у. е.

На практике очень часто затраты на получение кредита, займа или выпуск долговых бумаг возникают за некоторое время (месяц, год) до осуществления сделки. В этом случае компания может отразить произведенные расходы в качестве предоплаченных расходов в активе баланса, если вероятность осуществления сделки достаточно велика. В тех редких на практике случаях, когда компания несет расходы для получения финансирования, получить которое она считает маловероятным, затраты нельзя признавать в качестве актива. Руководствуясь принципом осторожности, их необходимо списывать на расходы периода по мере понесения.

Пример 2

Компания выдала дисконтный вексель номиналом 100 тыс. у.е. Транзакционные затраты составили 5 000 у.е. Вексель был реализован 1 апреля 2008 г. за 75 тыс. у.е. и подлежит погашению через три года.

Вексель будет признан в отчетности 1 апреля 2008 г. в сумме 70 тыс. у.е. (его справедливая стоимость), амортизируемая разница между первоначальной стоимостью и стоимостью на момент погашения составит 30 тыс. у.е.

Д-т сч. «Денежные средства» — 75

Кр-т сч. «Выданный вексель» — 75;

Д-т сч. «Выданный вексель» — 5

Кр-т сч. «Денежные средства» — 5.

В табл. 1 упоминалось о том, что справедливая стоимость финансовых инструментов, полученных на нерыночных условиях, определяется методом дисконтирования. Поскольку данное понятие практически не используется в российском учете, рассмотрим его сущность и принципы.

Дисконтирование позволяет отразить текущую стоимость обязательства при условии, что движение (поступление и выбытие) экономических выгод, заключенных в соответствующем обязательстве, отсрочено во времени. Дисконтированная (текущая) стоимость будущего потока денежных средств определяется по формуле:

где PV — дисконтированная (справедливая) стоимость;
FV — будущая стоимость;
r — рыночная процентная ставка;
n — количество периодов (дней, месяцев, лет);

По сути, дисконтирование представляет собой операцию, обратную начислению сложных процентов. При определении дисконтированного денежного потока организация должна использовать коэффициент дисконтирования, рассчитанный на основе преобладающей на момент возникновения обязательства рыночной ставке процента для финансовых инструментов с подобными условиями, а именно: сходными денежными потоками, сроком, оставшимся до погашения, валютой, кредитным риском, залоговым обеспечением и процентной базой3.

В практике некоторых компаний «Большой четверки» за рыночную ставку процента принимается ставка рефинансирования Банка России. По мнению автора, данная ставка не отражает реальной ситуации на рынке, но плюсы неоспоримы, так как информация надежна, всегда в открытом доступе, признается аудиторами. Тем не менее прежде чем приступать к расчетам справедливой стоимости финансового обязательства по рыночной ставке рекомендуем сначала согласовать «рыночность» принятой ставки с аудиторами.

Любая разница между фактической и дисконтированной стоимостью финансового инструмента должна признаваться как прибыль или убыток в отчете о прибылях и убытках за исключением случаев, когда финансирование предоставлено акционером, действующим в качестве акционера (отражается в собственном капитале).

Пример 3

Компания 1 июня 2008 г. получила займ от связанной стороны в размере 10 000 тыс. у.е. под 7% годовых на пять лет. Транзакционные издержки составили 88 тыс. у.е. По договору проценты начисляются на номинал (простые проценты) и выплачиваются 1 июня каждого года. Возможно досрочное погашение займа без выплаты штрафных платежей, но не ранее 1 июня 2011 г. Руководство компании не предполагает воспользоваться правом досрочного погашения.

Предположим, что 7% годовых не являются рыночной ставкой, соответственно, займ получен на льготных условиях. Для определения справедливой стоимости нерыночного займа необходимо продискотировать все будущие выплаты по займу по рыночной ставке процента. За рыночную ставку процента возьмем средневзвешенную процентную ставку по кредитам, предоставленным кредитными организациями нефинансовым организациям в рублях на срок более 1 года. В конце мая 2008 г. данная ставка составила 13%4.

Потоки денежных выплат с соответствующими датами представлены в столбцах 1,2 в табл. 2:

Дисконтированная стоимость всех будущих потоков денежных средств по данному займу составила 7 888 тыс. у.е.

Уменьшив эту сумму на стоимость транзакционных издержек, получим справедливую стоимость займа в размере 7 800 тыс. у.е. Разница между первоначальной (справедливой) стоимостью и стоимостью на момент погашения составит 2 200 тыс. у.е.

1 июня 2008 г. будут сделаны следующие записи:

Д-т сч. «Денежные средства» — 10 000;

Кр-т сч. «Займ полученный» — 10 000;

Д-т сч. «Займ полученный» — 2 112;

Кр-т сч. «Доход при первоначальном признании» — 2 112;

Д-т сч. «Займ полученный» — 88;

Кр-т сч. «Денежные средства/кредиторская задолженность (затраты по сделке)» — 88.

Пример 4

Компания 1 февраля 2008 г. выдала вексель «по предъявлении» номиналом 50 тыс. у.е. с процентной ставкой 5% годовых. Вексель был реализован по номиналу. Погашение векселя вместе с процентами осуществляется по требованию держателя бумаги, но не ранее 1 февраля 2010 г. (5% годовых — нерыночная ставка процента).

Справедливая стоимость векселя на момент признания должна быть рассчитана исходя из предположения, что вексель будет погашен 1 февраля 2010 г., соответственно сумма к погашению 1 февраля 2010 г. будет равна 55 125 у.е. (рассчитана по формуле сложного процента ).

Справедливая стоимость обязательства, дискон тированная по рыночной ставке процента по векселям, выпущенным в рублях сроком погашения от 1 года до 3 лет5 (9%),на 1 февраля 2008 г. будет следующей:

Доход при первоначальном признании векселя по справедливой стоимости составит 3 602 у.е. (50 000 — 46 398).

Проводки:

Д-т сч. «Денежные средства» — 50 000;

Кр-т сч. «Вексель к оплате» — 50 000;

Д-т сч. «Вексель к оплате» — 3 602;

Кр-т сч. «Доход при первоначальном признании» — 3 602.

Если бы ограничения по дате исполнения права требования не было, то компания обязана была бы признать вексель по его номиналу в 50 тыс. у.е., даже если держатель векселя не намерен требовать его погашения в ближайшее время.

Метод эффективной ставки процента

На предыдущих примерах было показано, в каких случаях и каким образом возникает разница между справедливой стоимостью финансового обязательства и суммой, подлежащей выплате на момент погашения. А теперь рассмотрим правила её дальнейшего учета.

Получаемая разница должна амортизироваться на протяжении ожидаемого срока действия инструмента с применением метода эффективной ставки процента. Равномерное (линейное) списание разницы, используемое в РСБУ, запрещено МСФО (IAS) 39.

По линейному методу списания амортизация разницы представляла бы собой определенную сумму, одинаковую в каждом отчетном периоде. По методу эффективной ставки процента одинакова не сумма амортизации, а ставка, по которой она рассчитывается. Такой подход обеспечивает одинаковый уровень доходности финансового инструмента в каждом отчетном периоде до наступления срока погашения.

Эффективная ставка процента представляет собой ставку, при которой сумма платежей, дисконтированных от даты перечисления каждого платежа к дате признания обязательства, будет равна первоначальной (справедливой) стоимости данного обязательства. Расчет эффективной ставки выводится из формулы дисконтирования (2):

В калькуляцию эффективной ставки процента включаются:

• сумма основного долга;
• затраты по сделке;
• премии или скидки, возникающие при первоначальном признании финансового обязательства;
• любые вознаграждения (проценты), прочие выплаченные суммы, являющиеся неотъемлемой частью договора финансового обязательства.

Исходя из формулы (3), для расчета эффективной ставки также необходимо иметь следующие данные:

• дату возникновения обязательства;
• предполагаемую дату/даты погашения суммы основного долга;
• предполагаемые даты выплаты процентов или купонныхдоходов.

Пример 5

Исходные данные возьмем из примера 1. Данные для расчета эффективной ставки процента представим в виде графика поступлений и выплат денежных средств (табл. 3).

Эффективная ставка процента, рассчитанная по формуле (3), получится равной 16,8%.

Поскольку в российской практике встречаются случаи несовпадения реальных платежей по финансовым обязательствам с графиками выплат по договору, особое внимание необходимо обратить на то, что стандарты настоятельно рекомендуют оперировать именно предполагаемыми, а не прописанными в договоре датами выплат по финансовым инструментам. Данное требование справедливо, поскольку если денежные потоки, используемые для расчета эффективной ставки, будут расходиться с реальными денежными потоками, то ставка процента уже не будет «эффективной», и расчетная сумма к погашению в конце срока никогда не сойдется с суммой к перечислению.

По этой же причине необходимо принимать во внимание такие условия финансовых инструментов, как, например, возможность досрочного погашения, и, если вероятность использования данной возможности достаточно велика, расчет эффективной ставки необходимо производить до даты предполагаемого досрочного погашения, а не за весь срок, указанный в договоре.

Рассмотрим, как эффективная ставка процента используется для учета финансовых обязательств по амортизированной стоимости. На её основе определяется:

• величина процентного расхода в отчетном периоде;
• величина амортизации разницы между первоначальной стоимостью финансового обязательства и суммой к погашению;
• амортизированная стоимость финансового обязательства на конец отчетного периода.

6

Разница между рассчитанным таким образом процентным расходом и суммой процентов к выплате (по условиям договора) представляет собой величину амортизации за этот период разницы между справедливой стоимостью обязательства и суммой, подлежащей выплате в момент наступления срока его погашения. Именно на эту сумму в каждом отчетном периоде увеличивается обязательство до тех пор, пока его балансовая стоимость не сравняется со стоимостью погашения7.

Стандарты не требуют отдельного представления в отчетности суммы процентов и суммы амортизации обязательства, обычно они отражаются одной строчкой в финансовых расходах как «расходы по процентам». Отдельное раскрытие может потребоваться только при существенности данных величин.

Пример 6

Исходные данные такие же, как в примере 1. Эффективная ставка уже была нами рассчитана в примере 5 и составляет 16,8%.

Путем умножения амортизированной стоимости после вычета денежных потоков (ст. 7 табл. 4) на эффективную ставку находим процентные расходы за соответствующий период (ст. 2). Исключив расходы по выплате фактических процентов, получаем амортизацию займа за период (ст. 4):

• в 2009 г. она составила 47 тыс. у. е.;
• в2010 г. — 65 тыс. у. е.;
• в2011 г. — 76 тыс. у. е.;
• в2012 г. — 12 тыс. у. е.

В каждом последующем отчетном периоде амортизированная стоимость увеличивается на сумму амортизации и, таким образом, к дате погашения — к 1 февраля 2012 г. — балансовая стоимость обязательства будет равна сумме к погашению, т. е. 5 000 тыс. у. е. (4 800 + 47 + 10 + 55 + 11 + 65 +12)

Проводки 31.12.2009

Д-т сч. «Расходы по процентам» — 31

Кр-т сч. «Кредит полученный» — 47

Кр-т сч. «Проценты к выплате» — 684. 01.02.2010

Д-т сч. «Расходы по процентам» — 76

Кр-т сч. «Проценты к выплате» — 66

Кр-т сч. «Кредит полученный» — 10;

Д-т сч. «Проценты к выплате» — 750

Кр-т сч. «Денежные средства» — 750.

Дальнейшие проводки записываются подобно предыдущим, за исключением последней: 01.02.2012

Д-т сч. «Расходы по процентам» — 78

Кр-т «Проценты к выплате» — 66

Кр-т сч. «Кредит полученый» — 12;

Д-т сч. «Проценты к выплате» — 750

Д-т сч. «Кредит полученный» — 5 000

Кр-т сч. «Денежные средства» — 5 750.

Изменение условий финансового обязательства

Эффективная ставка, рассчитанная при первоначальном признании финансового обязательства, обычно не меняется на протяжении всего срока действия данного обязательства, даже если изменяются рыночные условия получения финансирования. Но в случаях, когда происходит изменение условий существующего обязательства (реструктуризация), эффективная ставка процента должна быть пересмотрена.

Если в результате модификации обязательства возникает финансовый инструмент с существенно отличными условиями, то такое изменение должно учитываться как погашение первоначального обязательства и признание нового финансового обязательства.

В этом случае:

• признается прибыль или убыток от погашения финансового обязательства (разность между балансовой стоимостью погашаемого обязательства и вновь принятым обязательством);
• писываются на расходы любые понесенные при этом затраты;
• рассчитывается эффективная ставка процента на дату признания по новому (модифицированному) финансовому инструменту, исходя из пересмотренных условий финансового обязательства.

В условиях несущественной модификации финансового обязательства его балансовая стоимость корректируется на дату принятия изменений путем её уменьшения на любые возникшие затраты и комиссии. Одновременно эффективная ставка процента пересчитывается с учетом измененных условий финансового обязательства.

Если изменения условий финансового обязательства не происходит, а осуществляется пересмотр планируемых (ожидаемых) денежных потоков по урегулированию обязательства (например, принято решение о досрочном погашении займа), необходимо скорректировать балансовую стоимость обязательства на дату, когда стало известно об этом изменении. Скорректированная балансовая стоимость должна быть рассчитана путем дисконтирования пересмотренных денежных выплат по первоначальной эффективной ставке процента этого инструмента. Прибыль или убыток, возникшие при пересчете, признаются в отчете о прибылях или убытках в отчетном периоде.

Пример 7

Исходные данные подобны примеру 4, однако 31 декабря 2009 г. компания принимает решение о досрочном погашении займа 1 июня 2011 г.

Эффективная ставка, рассчитанная при первоначальном признании, равна 13,29% (табл. 5).

Порядок погашения займа пересматривается 31 декабря 2009 г. В связи с этим на эту дату необходимо скорректировать балансовую стоимость обязательства.

До 31 декабря 2009 г. балансовая стоимость обязательства рассчитывается по первоначальным условиям (табл. 6).

Получаем балансовую стоимость обязательства на 31.12.2009 г., равную 8 752 тыс. у. е.

Скорректированная стоимость на эту же дату будет равна сумме пересмотренных потоков денежных средств, дисконтированных по существующей эффективной ставке процента (табл. 7).

На 31.12.2009 г. балансовая стоимость займа будет увеличена на 879 тыс. у. е. (9 631 — 8 752), которые будут списаны одной суммой на расходы периода.

Кредитная линия: получение кредита несколькими траншами

Сложности в учете по амортизированной стоимости могут возникнуть при получении кредитов не одной суммой, а путем открытия кредитной линии.

В случае если вся сумма кредита выбирается в течение короткого периода времени (например, 1 мес.), то данной разницей в получении денежных средств можно пренебречь и датой получения кредита считать сумму последнего поступления.

Однако если промежуток времени между первым и последним поступлением средств по кредитной линии существен (например, 1 год), каждое новое поступление денежных средств необходимо считать как отдельно полученный кредит. Для каждого такого кредита должна рассчитываться своя эффективная ставка процента, по которой он будет амортизироваться до срока погашения. Соответственно, все выплаты по кредитной линии, включая затраты по сделке, должны быть распределены между полученными траншами.

Распределение процентов к выплате между отдельными траншами кредитной линии обычно не вызывает затруднений. Что касается затрат по сделке, связанных с открытием кредитной линии, то их можно либо отнести на первый полученный транш, либо распределить пропорционально на все поступления кредитных средств (если возможно).

Также необходимо определить дату погашения каждого транша. В случаях, когда кредитная линия погашается несколькими выплатами, обычно руководствуются принципом FIFO, т. е. первый полученный займ (транш) погашается первым.

Займы и кредиты, полученные в иностранной валюте

Учет по амортизированной стоимости займов и кредитов, полученных в иностранной валюте, имеет свою специфику, которая заключается в том, что все расчеты по методу эффективной процентной ставки ведутся в иностранной валюте. В функциональную валюту8пересчитываются уже полученные результаты.

Рассмотрим методику учета таких финансовых обязательств.

При первоначальном признании обязательства по справедливой стоимости все затраты по сделке, осуществленные в функциональной валюте, должны быть пересчитаны в валюту займа для обеспечения сопоставимости расчетов. Далее осуществляются необходимые расчеты в валюте (определение справедливой стоимости на дату признания, расчет эффективной ставки процента).

Описанная процедура повторяется в каждом отчетном периоде.

Таким образом, учет финансовых обязательств по амортизированной стоимости сводится к определению справедливой стоимости займа на момент первоначального признания, расчету эффективной ставки процента и распределению на её основе затрат по займам в течение срока действия обязательства.

Эффективная ставка процента МСФО и расчет амортизированной стоимости

Расчет амортизированной стоимости финансового инструмента в примерах

На экзамене Дипифр задания на расчет амортизированной стоимости финансовых инструментов появляются регулярно. Цель – рассчитать сальдо финансового инструмента на конец периода для отражения в ОФП и сумму финансовых расходов/доходов для отражения в ОСД.

Самый простой пример финансового инструмента не предполагает выплат в течение года, а только начисление процентов. Это аналогично тому, что вы положили деньги в банк и собираетесь снять всю накопленную сумму в конце срока вклада.

Пример 1. Начисление процентов без ежегодного погашения долга

1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?

Компания Дельта выпустила облигации, значит, продала долговые финансовые обязательства и получила за них денежные средства:

1 января 2015: Дт Денежные средства Кт Финансовые обязательства — 20,000

На экзамене Дипифр обычно используются такие размерности: 20 млн = 20,000, т.е. три последних нуля не пишутся. В течение 2015 года должны начисляться проценты за пользование денежными средствами. На Дипифр для простоты вычислений проценты начисляются за год в конце годового периода. Согласно МСФО нужно использовать метод эффективной ставки процента, то есть применить эту ставку к остатку задолженности. Это приведет к увеличению финансового обязательства.

31 декабря 2015: Дт Финансовые расходы Кт Финансовое обязательство — 1,600 (=20,000*8%)

Таким образом, на 31 декабря 2015 года финансовое обязательство составит 20,000+1,600=21,600

Проще всего решать такие задания с помощью таблицы:

Сумма начисленных процентов находится произведением входящего сальдо на эффективную ставку процента: 20,000*8% = 1,600

Таким образом, на 31 декабря 2015 года можно сделать выписки из отчетности:

• ОФП: Финансовое обязательство — 21,600
• ОСД: Финансовые расходы — (1,600)

Вторая строка таблицы будет отвечать второму году, то есть 2016. Но в задании требовалось отразить в отчетности только данные по состоянию на 31 декабря 2015. В большинстве случаев на экзамене Дипифр требуется рассчитать величину финансового инструмента за один год, поэтому нужна только одна строка таблицы. Вторая строка здесь приведена для иллюстрации.

Обычно на экзамене встречается более сложный пример, когда имеет место частичное погашение обязательства, как правило, в конце года. Это как если бы вы к Новому году снимали бы часть денег со вклада, тем самым уменьшая свой доход в будущем году.

Пример 2. Начисление процентов и ежегодное частичное погашение долга

1 января 2015 года компания Дельта выпустила облигации и выручила за них 20 млн. долларов. Ежегодно в конце периода выплачивается купон по облигациям в сумме 1,2 млн долларов. Эффективная процентная ставка по облигациям составляет 8% годовых. Каким образом надо отразить данный финансовый инструмент в финансовой отчетности компании Дельта на 31 декабря 2015 года?

Начало будет аналогично примеру 1.

• 01 января 2015: Дт Денежные средства Кт Финансовые обязательства — 20,000
• 31 декабря 2015: Дт Финансовые расходы Кт Финансовое обязательство — 1,600 (=20,000*8%)

Выплата купона по облигациям означает частичное погашение долгового финансового обязательства. Оно было сделано в конце года:

31 декабря 2015: Дт Финансовое обязательство Кт Денежные средства — 1,200

Сумму погашения надо вычесть из сальдо финансового обязательства после начисления процентов за 2015 год. Поэтому сумма 1,200 в третьем столбце таблицы стоит в скобках (отрицательная).

Таким образом, на 31 декабря 2015 года финансовое обязательство составит 20,000+1,600 — 1,200 = 20,400

Таким образом, на 31 декабря 2015 года можно сделать выписки из отчетности:

• ОФП: Финансовое обязательство — 20,400
• ОСД: Финансовые расходы — (1,600)

Вторая строка в таблице для 2016 года приведена для иллюстрации принципа заполнения таблицы. Сумма начисленных процентов за второй год считается от остатка задолженности на 31 декабря 2015 года: 1,632 = 20,400*8%.

Реальные экзаменационные задачи более сложные. Во-первых, потому что необходимые для расчета цифры часто необходимо предварительно рассчитать, а во-вторых, потому что экзаменатор включает в задание много излишней информации с целью запутать сдающих. Но суть одна: для расчета амортизированной стоимости финансового инструмента надо найти в задании сумму 1) входящего сальдо, 2) эффективную ставку процента и 3) сумму ежегодной выплаты.

1) Величина входящего сальдо – на нее и будет начисляться процент (в жизни – это величина вашего депозита в банке). Первая колонка в таблице. Эта сумма может называться в зависимости от условия: «чистая выручка от эмиссии облигаций», «чистая выручка от эмиссии погашаемых привилегированных акций», «заемные средств» на такую-то сумму. Чистая выручка НЕ равна номинальной стоимости облигаций, поскольку облигации могут выпускаться с премией, дисконтом.

2) Ставка процента, в соответствии с которой растет долг может в условии называться следующим образом: «эффективная», «рыночная», «текущая стоимость заимствований». Это и есть эффективная рыночная ставка. В примере она равна 8% (как правило, она указывается в конце условия). Эта ставка ставится во вторую колонку таблицы.

3) Величина ежегодных выплат – третья колонка в таблице. (Это та сумма, которую вы снимаете с депозита в банке ежегодно, если не снимаете, то она равна нулю). Она либо дается суммой, либо дается словами: «ежегодный процент», «ежегодная выплата», «дивиденд по привилегированным акциям», «купон по облигациям». Если эта сумма дается в процентном виде, то его нужно умножать на номинал облигации.Например, в условии может бытьзаписано: «Ставка купона по облигациям равнялась 6% с выплатой процентов ежегодно в конце года». Это означает, что номинальную стоимость облигации надо умножить на 6% и полученная сумма и будет величиной ежегодного погашения облигации. И да, эта сумма может быть равна нулю, как в первом примере.

После того, как все необходимые величины найдены, нужно построить таблицу по образцу. Как правило, для ответа всегда достаточно одной строки таблицы.

Ставка для конвертируемых инструментов не является эффективной

Хочу обратить внимание на конвертируемые инструменты. В примечании 8 к консолидации в декабре 2013 года Пол Робинс специально провоцировал всех на ошибку, дав две ставки дисконтирования на выбор. Причем одна ставка называлась «эффективной годовой процентной ставкой по данному займу», а другая — «годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу». Применять нужно было вторую, ту, которая не является эффективной. Потому что дисконтированные денежные потоки от конвертируемых инструментов не равны чистой выручке от их выпуска. Покупатели конвертируемых облигаций готовы платить за них чуть больше, чем за обычные облигации из-за наличия опции конвертации. Часть выручки по таким инструментам относится на долевой компонент.

Примечание 8 — Долгосрочные заимствования
Долгосрочные заимствования «Альфы» включают заем балансовой стоимостью 60 млн. долларов, полученный 1 октября 2012 года. По займу не предусмотрено начисление процентов, но сумма в 75.6 млн. долларов подлежит выплате 30 сентября 2015 года. Эффективная годовая процентная ставка по данному займу для инвесторов составляет 8%. В качестве альтернативы выплаты инвесторы могут 30 сентября 2015 года обменять этот актив в виде займа на обыкновенные акции «Альфы». Годовая процентная ставка, которую данные инвесторы требуют по неконвертируемому займу, составила бы 10%. «Альфа» не начислила каких-либо финансовых расходов в отношении данного займа в году, закончившемся 30 сентября 2013 года. Приведенная стоимость 1 доллара выплачиваемого/получаемого в конце 3 года составляет:
79.4 цента по ставке дисконтирования 8% годовых.
75.1 цента по ставке дисконтирования 10% годовых.

Правильный ответ:

• 75,600*0,751 = 56,776 — долговой компонент
• 60,000 — 56,776 = 3,224 — долевой компонент

Если же взять фактор диконтирования для ставки 8%, то получим 75,600*0,794 = 60,026. Таким образом, эта ставка связывает сумму выручки сегодня 60,000 и дисконтированную стоимость через 3 года 75,600, то есть является эффективной ставкой процента для такого финансового инструмента. 26 — это небольшое несоответствие из-за округления, потому что экзаменатор хотел использовать круглую цифру 8%, а эффективная ставка тут будет равна примерно 8,008%.

Разный расчет начисленных по займам процентов в МСФО и в российских стандартах приводит к абсолютно разным результатам. Причем в отношении данных отчетности по МСФО может возникнуть риск манипуляции цифрами.

Сравним отражение одних и тех же операций в российской отчетности и отчетах, составленных по международным стандартам. Рассчитанные результаты для отчетности по МСФО представлены в таблицах 1а и 2а (статья «Стоимость займов по международным стандартам»). Полученные данные для российской отчетности сведены в аналогичные таблицы 2а и 2б (статья «Проценты в национальном учете»).

Итак, по МСФО активы меньше активов по российским стандартам на 47 597 евро, а обязательства – больше на 10 099 евро, что отражает наличие операций, совершенных на условиях менее выгодных, нежели рыночные.

Кроме того, в МСФО получается отрицательный финансовый результат: — 44 857 евро. В то время как по российским стандартам итоговый финансовый результат был положительным, а именно 12 839 евро. То есть по МСФО финансовый результат ухудшился более чем на 57 000 евро. Причины такой колоссальной разницы — разный порядок начисления процентов по договору и необходимость учета условных процентов по МСФО.

Стоимость займов по международным стандартам

Если процентная ставка по выданному займу ниже рыночной, а по полученному – выше рыночной, то МСФО требуют оценить заемные средства по справедливой стоимости. Разница между этой стоимостью и непосредственно суммой займа будет платой за невыгодный для компании заем. Она обычно учитывается в расходах отдельно и влияет на балансовую стоимость заемных средств. В итоге данные отчетности по МСФО достоверно показывают результат от сделки.

Организация выдает либо берет заем на невыгодных для себя условиях. Как правило, в таких договорах заложена плата за выгоду в других операциях. К примеру, компания рассчитывает на возможность влиять на экономические решения контрагента, возможность заключения более выгодного договора. Плата за такие возможности в российском учете нигде не выделяется. Если же следовать принципам международных стандартов, то такая плата в виде условно начисленных процентов учитывается в отчетности, делая ее более достоверной.

Справка

В международных стандартах финансовой отчетности учет затрат по займам регламентирует IAS 23 «Затраты по займам», учет полученных и выданных займов — IAS 32 «Финансовые инструменты – раскрытие и представление информации», IAS 39 «Финансовые инструменты — признание и оценка» и Руководство по применению IAS 39.

Условно начисленные проценты – расходы

Условно начисленные проценты (imputed interest expenses) в МСФО возникают как разница между непосредственно суммой займа и его первоначальной оценкой (первоначальной стоимостью финансового инструмента). А первоначальная оценка будет отличаться от суммы займа, когда организация берет его по ставке выше рыночной или же выдает заем по ставке ниже рыночной. Объясним почему.

По общему порядку (IAS 39.43) при первоначальном признании финансовые инструменты (активы и обязательства) отражаются по их справедливой стоимости. Справедливая стоимость денежных средств равна их номиналу, поэтому в общем случае первоначальная стоимость полученных или выданных денежных займов будет равна телу полученного (выданного) займа. То есть, собственно, как и в российском учете.

Когда же компания выдает займы по ставке ниже рыночной (или получает займы по ставке выше рыночной), то, очевидно, что формальный подход к сделке не отражает существо операции. Заем здесь представляет собой не только заем, но и плату за иные, не отражаемые в отчетности операции. Как мы уже отметили, это может быть плата за возможность влиять на экономические решения контрагента, плата за возможность заключения более выгодного договора и т.п. Или же компания не получает никаких выгод от такой операции и заключает невыгодную сделку в убыток себе (но, например, в пользу акционера или группы компаний в целом). При этом порядок учета остается аналогичным.

Итак, при таких невыгодных сделках заем делится в учете на две части:

• на непосредственно заем,
• и на условно начисленные проценты. Они единовременно признаются в расходах (их можно отнести и на увеличение стоимости какого-либо актива, если эта возможность предусмотрена соответствующим стандартом, также можно отразить эти расходы как уменьшение доходов).

Перейдем непосредственно к расчету первоначальной стоимости займа. Она оценивается путем дисконтирования будущих денежных потоков (поступлений или платежей) в течение срока действия финансового инструмента с использованием рыночной ставки.

Справка

Определению рыночной ставки в IAS 39 посвящено большое количество разъяснений, которые, впрочем, не облегчают работу. На практике мы обычно оцениваем рыночную ставку по займам исходя из ставки Libor в аналогичной валюте c аналогичным сроком (с корректировками, если срок займа больше года) плюс страновая премия, плюс норма прибыли, плюс корректировки на обеспеченность, размер и срок займа. По займам внутри России в качестве базовой ставки в расчетах часто используется ставка рефинансирования Центрального банка плюс дополнительные названные корректировки.

Для расчета первоначальной стоимости работаем с обычной формулой дисконтирования.

PV = FV/(1+i)n, где

FV – будущая стоимость,

PV – первоначальная стоимость,

i – ставка дисконтирования (в данном случае – рыночная ставка),

n – срок (число периодов).

Применяем эту формулу на числовых данных.

Пример.

В отчетном периоде (год) у компании были следующие операции по займам:

Получен заем № 1

1 февраля заключен договор с заимодавцем на предоставление займа в размере 3 000 000 евро (средства предоставляются в пределах кредитной линии по заявке заемщика).

1 мая получен транш в размере 1 000 000 евро.

Ставка – 10 процентов. Проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дней. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Срок займа – 1 год с даты первого транша.

Заем для компании невыгодный (рыночная ставка определена как 6,4382%))

Получен заем № 2

1 марта заключен договор с заимодавцем на предоставление займа в размере 600 000 евро (средства предоставляются в пределах кредитной линии по заявке заемщика).

1 июня получен транш в размере 500 000 евро

Ставка – 1,5 процента. Проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дней. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Срок займа – 3 года с даты первого транша.

Заем для компании выгодный (рыночная ставка определена как 6,02%)

Выдан заем № 3

1 марта заключен договор с заемщиком на предоставление займа в размере 1 500 000 евро (средства предоставляются в пределах кредитной линии по заявке заемщика).

1 июня выдан транш в размере 800 000 евро.

Ставка – 15 процентов. Проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дней. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Срок займа – 3 года с даты первого транша.

Заем для компании выгодный (рыночная ставка определена как 7,82%)

Выдан заем № 4

1 апреля заключен договор с заимодавцем на предоставление займа в размере 1 000 000 евро (средства предоставляются в пределах кредитной линии по заявке заемщика).

1 мая выдан транш в размере 700 000 евро.

Ставка – 3 процента. Проценты рассчитываются исходя из длительности года, равной 365 дней. Проценты уплачиваются единовременно при погашении основной суммы.

Срок займа – 2 года с даты первого транша.

Заем для компании невыгодный (рыночная ставка определена как 7,2810%)

Рассчитаем первоначальную стоимость займов:

Заем № 1.

Первоначальная стоимость при рыночной ставке 6,4382% будет составлять 1 033 464 евро:

(1 000 000 евро + 1 000 000 евро Х 10% Х 1 год Х 365 дн. / 365 дн.) / (1+0,064382)1

Заем № 2.

Первоначальная стоимость займа составит 500 000 евро, так как он был получен по ставке ниже рыночной (6,02%), что не требует корректировок в учете.

Заем № 3.

Первоначальная стоимость равна предоставленным средствам (800 000 евро), так как заем был выдан по ставке выше рыночной (7,82%).

Заем № 4.

Он был выдан по ставке 3%, тогда как рыночная составляла 7,2810%. Поэтому его первоначальная стоимость будет составлять 644 701 евро: (700 000 евро +700 000 евро Х 3% Х 2 года Х 365 дн. /365 дн.) / (1+0,07281)2

Разница между первоначальной стоимостью и суммой заемных средств по полученному займу № 1 (33 464 евро) и выданному займу № 4 (55 299 евро) и будет условно начисленными процентами. Это расходы организации, которые признаются единовременно на дату получения (выдачи) займа.

Справка

Требование отражения условных процентов исходит из тех же предпосылок, что и учет обременительных договоров по IAS 37 «Оценочные обязательства, условные обязательства и условные активы». Его принцип в том, что текущее обязательство по договору, исполнение которого требует неизбежных затрат, превышающих экономические выгоды, которые ожидается по нему получить, отражается в учете не по мере исполнения договора (как обычно), а сразу на дату заключения договора.

Чтобы итоговый финансовый результат остался тем же, что и в отсутствие начисления условных процентов, суммы условных процентов амортизируются методом эффективной ставки процента (об этом методе – в следующем разделе статьи) в течение действия договора займа. К моменту погашения займа аналогичная сумма условно начисленных процентов признается в доходах (imputed interest gains).

В нашем примере окончание сроков невыгодных займов на текущий период не приходится. Поэтому в доходах признается лишь частичная сумма начисленных условных процентов, которая относится к отчетному периоду. Мы ее рассчитаем после определения сумм реальных процентов, которые необходимо начислить в отчетном периоде.

Начисление реальных процентов – своя особенность

Первоначальная стоимость займа, а, следовательно, и условно начисленные проценты, определяется на дату получения (выдачи) займа. В отчетности же показывается амортизированная стоимость займов. Считается она следующим образом:

Амортизированная стоимость займа = = Первоначальная стоимость займа + (по выданным займам, по полученным займам здесь знак «-») + Условно начисленные проценты + + Проценты, начисленные по методу эффективной процентной ставки

Кроме того, в амортизированной стоимости учитываются суммы амортизированной стоимости новых кредитных траншей и фактические притоки (оттоки) денежных средств (в погашение основной суммы и в погашение процентов). В нашем примере этих данных нет, поэтому для определения амортизированной стоимости займов остается начислить проценты по методу эффективной процентной ставки (IAS 39.9). Его использование предполагает, что проценты просто иначе распределяются в течение срока займа. Но итоговая сумма реальной платы за пользование заемными средствами, конечно же, будет одинаковой как в учете по российским стандартам, так и по МСФО.

Проценты по методу эффективной процентной ставки считаются от амортизируемой (накапливаемой) стоимости займа на начало периода по эффективной процентной ставке по договору. В первом отчетном периоде для займа в качестве амортизируемой стоимости используется его первоначальная оценка. Стоимость займа называется амортизируемой, потому что по итогам каждого периода к ней добавляются проценты, накопленные за данный период (а ставка остается неизменной). Таким образом, в каждом последующем периоде сумма накопленных процентов будет немного больше.

Чтобы не считать проценты каждый месяц, мы используем метод сложных процентов и рассчитаем сумму процентов за период со дня, следующего за днем, когда были взяты (выданы займы), до конца года. Сначала найдем эффективную процентную ставку. Рассмотрим ее расчет на примере займа № 1.

Для расчета эффективной ставки применяется формула дисконтирования (мы ее уже использовали при расчете первоначальной стоимости займа):

FV = PV Х (1+i)n,

Из нее получаем формулу для расчета эффективной процентной ставки:

i = (FV/PV)1/n – 1

FV (будущая стоимость) = тело кредита + накопленные до даты погашения проценты = 1 000 000 евро + 1 000 000 евро Х 10% Х 1 год Х 365 дн./365 дн. = 1 100 000 евро

PV (текущая стоимость) = 1 000 000 евро

n = 1 год = 12 месяцев

Эффективная процентная ставка = (1 100 000 евро / 1 000 000 евро)1/12 – 1 = 0,007974 х 100 = 0,7974%

Аналогично, для займа № 2 ежемесячная эффективная процентная ставка составит 0,1223%, для займа № 3 – 1,0375%, для займа № 4 – 0,2431%.

Далее рассчитаем количество месяцев, за которое в первом периоде следует начислить проценты. Со дня, следующего за днем получения займа № 1 и выдачи займа № 4 (для обоих — 1 мая) по конец года 244 дня. Средняя продолжительность месяца составляет 30,4 дня. Соответственно, количество месяцев – 8,026. Для займа № 2 и займа № 3 количество месяцев составит 7,007 (дата получения и дата выдачи — 1 июня).

Итак, считаем проценты по займам, которые нужно начислить в отчетном периоде:

Заем № 1.

1 000 000 Х (1 — (1+ 0,007974)8,026) = 65 821 (к выплате)

Заем № 2.

500 000 Х (1 — (1+ 0,001223)7,007) = 4301 (к выплате)

Заем № 3.

800 000 Х (1 — (1+ 0,010375)7,007) = 60 002 (к получению)

Заем № 4.

700 000 Х (1 — (1+ 0,002431)8,026) = 13 775(к получению)

В первом периоде сумма начисленных процентов по МСФО будет немного меньше, чем по РСБУ (например, по займу № 3 по РСБУ было бы начислено 70 027, а по МСФО – 60 002). Но применение в расчетах эффективной ставки, конечно, не изменяет финансового результата. Накопленные за весь период займа проценты как в МСФО, так и РСБУ, составят по третьему займу 360 000 евро. Как мы уже сказали, применение эффективной ставки лишь изменяет распределение накопленных процентов по периодам.