Инвестирование в ценные бумаги, а именно в облигации, является наиболее простым и надежным способом вложения активов как для частного лица, так и для компании. Как определить лучшие облигации для инвестирования и грамотно сформировать инвестиционный портфель? Об этом лучше всего расскажет платформа подготовки профессиональных трейдеров Александра Герчика.
Критерии выбора облигаций
Среди множества видов облигаций – как по типу, так и по эмитентам, валюте выпуска и длительности действия – следует выбирать наиболее доходные и надежные.
Основными критериями при оценке инвестиционной целесообразности являются:
- Доходность облигаций. В нее входят как купонные выплаты, так и другие виды прибыли. С одной стороны, инвестор склонен выбирать предложения с доходностью выше среднего, с другой – чем выше показатель потенциального дохода, тем выше и потенциальные риски, в том числе связанные с возможным дефолтом эмитента.
- Ликвидность. В это понятие входит возможность легко купить и продать бумаги на бирже. Спрос на них напрямую отражает ценность данного актива для инвестиций.
- Сроки погашения. Рыночное предложение включает бумаги с коротким сроком выплат (от нескольких месяцев до года), а также среднесрочные и долгосрочные, которые будут погашены, к примеру, через 30 лет. Следует учитывать, что сверхдолгосрочные инвестиции – это всегда большой риск, так как сложно сделать финансовый прогноз на момент погашения.
Основные типы
Несмотря на обилие займовых бумаг, лучшими облигациями опытные инвесторы считают 3 типа:
- Облигации федерального займа. Это государственные бонды, выпускаемые министерством финансов. Они относятся к наиболее надежным бумагам и пользуются доверием финансистов. Их средний уровень доходности – от 5 до 7% при минимальном уровне рисков.
- Муниципальные. Выпускаются муниципалитетами или субъектами федерации. Их надежность сравнима с бумагами госзайма. Процентная ставка колеблется в районе 6-8% – в зависимости от региона.
- Корпоративные облигации. Это бонды, выпускаемые коммерческими компаниями. Их уровень надежности зависит от устойчивости эмитента, а доходность – от его эффективности. К самым надежным относятся бумаги так называемых голубых фишек – крупнейших компаний с высокой ликвидностью и рыночной стойкостью. Например, процентные ставки по бондам нефтегазовых компаний РФ составляют 6,5-9%.
Принцип формирования инвестиционного портфеля
Инвестиционный портфель облигаций следует формировать по принципу диверсификации вложений. Проще говоря, раскладывать яйца необходимо в разные корзины.
Для снижения рисков доля высоконадежных государственных бумаг должна составлять не менее 30%. Примерно столько же следует отвести под облигации голубых фишек. Оставшиеся средства можно распределить среди корпоративных эмитентов 2-го и 3-го эшелона, где процент выплат достигает 12-20%, при этом риски прямо пропорциональны потенциальным доходам.
Главный ориентир – ключевая ставка Центробанка: если обещанный эмитентом доход в несколько раз выше этого показателя, шансов на получение инвестиций назад не слишком много.
