5 советов от специалистов при покупке облигаций: начинающим инвесторам на заметку

Альтернативой депозиту в банке является инвестирование в облигации. Общий смысл аналогичен: человек передает свои деньги какой-либо организации на условиях обязательного возврата и выплаты процентов – купона.

Но механизм другой. Облигация – доказательство передачи денег. У кого ценные бумаги в собственности, тот и получает купон. Проще говоря, облигации можно купить на фондовом рынке и стать кредитором эмитента, получая за это выплаты в виде начисленных процентов. Либо продать бумаги и передать право на получение купона другому человеку.

У облигаций есть срок обращения. В заранее установленный день эмитент обязан выкупить облигации у инвесторов и вернуть им таким образом все деньги. Получается, покупка облигаций – передача денег на определенный срок под процент. Продажа облигаций – возврат своих денег.

Инвестирование в облигации отличается надежностью (потеря капитала возможна при дефолте) и доходностью, которая, как правило, выше, чем по депозиту в банке. Однако бездумно подходить к инвестированию нельзя. Новичкам нужно ознакомиться с некоторыми советами от специалистов.

5 советов при покупке облигаций

1. Изучать разных брокеров

Приобрести облигации можно через посредника в лице брокерской компании. Но условия везде отличаются. Это касается надежности компании, минимальной и максимальной суммы на торговом счете, тарифов, наличия ПО для торговли и т. д.

Например, один брокер может брать деньги за обслуживание счета, а другой – только комиссию от сделки. В случае с облигациями выгоднее второй вариант, ведь нужно будет заплатить только комиссию при покупке бумаг, а не каждый месяц фиксированную сумму. Также отметим, что есть брокеры, которые не берут комиссию за покупку ценных бумаг. Например, инвестиционная компания “БКС Мир инвестиций”. У данного брокера есть специальный тариф “Инвестор” и на данном тарифе комиссия брокера за покупку ценных бумаг — 0%. Это очень удобно для долгосрочных инвесторов. О других преимуществах БКС можно узнать из первых уст, напрямую от клиентов компании, прочитав отзывы о брокере БКС Мир инвестиций.

Большинству рядовых граждан идеально подойдет ИИС. Его легко открыть, и есть возможность получения налогового вычета.

2. Помнить, что рыночная стоимость может меняться

Первичная продажа и выкуп облигаций идут по номинальной цене. В России это обычно 1 000 р. за облигацию. По такой цене бумаги продают при размещении и выкупают в дату погашения. Все остальное время бонды торгуются на фондовом рынке, поэтому рыночная стоимость может меняться. Не так, как стоимость акций, но все же.

Например, были куплены краткосрочные облигации с фиксированным купоном в размере 10% при текущей инфляции в 8%. А потом через пару месяцев в стране резко выросла инфляция и ключевая ставка ЦБ до, пусть, 15%. Получается, что облигация приносит только 10% в год, а сбережения обесцениваются на 15%. Рыночная стоимость бумаг будет падать, так как мало кто захочет покупать их на рынке. Все логично: зачем покупать по номиналу облигации, если доходность по ним ниже темпов обесценивания.

Из-за уменьшения спроса и увеличения предложения облигации будут дешеветь на бирже. Хотя возможна и обратная ситуация, когда бонды с фиксированным купоном наоборот заметно подорожают на рынке после резкого снижения ставки ЦБ. В любом случае новичку нужно знать, что рыночная стоимость облигаций тоже меняется.

3. Помнить об инфляционных рисках

Владелец бумаг не обязан продавать их по рыночной цене, если она упала. Он может дождаться даты погашения, и эмитент выкупит их по номиналу. Но все равно фактические потери будут из-за роста инфляции: цены на товары и услуги увеличиваются, а купон остается низким.

Чтобы нивелировать такие риски, можно купить долгосрочные облигации с плавающим купонным доходом. Тогда размер купона привязывается к определенному показателю. Например, в случае с гособлигациями это величина RUONIA. Также показателем может быть ключевая ставка ЦБ, какой-либо индекс, курс валюты, уровень инфляции и т. д.

Но смысл остается тот же: если обесценивание валюты растет, то увеличивается и купон. Так можно минимизировать инфляционные риски.

Важно: есть и обратная сторона медали. Например, инвестор купил облигации с фиксированным купоном в 18% при уровне инфляции в 15%. А потом экономика стала укрепляться, и темпы обесценивания упали, пусть, до 10%. В таком случае инвестор в плюсе, ведь инфляция сильно замедлилась, а он все еще получает 18% годовых от облигаций. Также, скорее всего, будет расти рыночная стоимость бумаг, так как многие инвесторы захотят выкупить их, чтобы получать высокий купон на фоне низкой инфляции.

4. Быть осторожным с высокодоходными облигациями

Доходность по облигациям сопряжена с рисками. Почему организации предлагают высокий купон? Дело в том, что надежностью похвастаться могут не все компании, а деньги им все равно нужны. Чтобы привлечь инвестиции, приходится завлекать людей повышенным купоном. Это и есть высокодоходные облигации.

Но и риски тут будут высокие. Многие согласятся, что дефолт Минфина (эмитент гособлигаций) намного маловероятнее, чем дефолт какой-нибудь небольшой региональной компании. Поэтому нет гарантии, что высокодоходные облигации принесут прибыль, ведь эмитент может не справиться с долговыми обязательствами, и тогда инвестор рискует потерять все свои деньги.

5. Рассмотреть «голубые фишки» для инвестирования

Почти полное исключение риска дефолта будет при покупке гособлигаций, но и доходность тут не позволит нормально заработать. Золотая середина – голубые фишки. Это крупные, надежные компании страны, в числе которых «Роснефть», «Газпром», «Яндекс», ВТБ, «Сбербанк», «Татнефть» и др. Купон здесь будет выше, чем по гособлигациям, а риски все равно мизерные.